9月12日晚間,海航集團(tuán)重組事宜迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。旗下兩大業(yè)務(wù)板塊(航空和機(jī)場(chǎng))的兩家上市公司海航控股(*ST海航)和海航基礎(chǔ)(*ST基礎(chǔ))發(fā)布公告,公布戰(zhàn)略投資者招募進(jìn)展。
*ST海航公告顯示,管理人已經(jīng)確定海航集團(tuán)航空主業(yè)戰(zhàn)略投資者為遼寧方大集團(tuán),若投資完成,方大集團(tuán)可能成為公司控股股東。
*ST基礎(chǔ)公告顯示,管理人已經(jīng)確定海航集團(tuán)機(jī)場(chǎng)板塊戰(zhàn)略投資者為海南控股,若投資完成,海南控股可能成為公司控股股東。
公開資料顯示,方大集團(tuán)是以炭素、鋼鐵、醫(yī)藥、商業(yè)四大板塊為核心的大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán),旗下有方大炭素、方大特鋼、東北制藥、中興商業(yè)等多家上市公司。看上去,方大集團(tuán)似乎是航空領(lǐng)域的“陌生人”。
然而,圍繞這次并購重組,遼寧方大集團(tuán)其實(shí)是“有備而來”。今年6月,該集團(tuán)就注冊(cè)了一家名為“海南方大航空發(fā)展有限公司”的企業(yè),注冊(cè)資本為300億元,經(jīng)營(yíng)范圍包括公共航空運(yùn)輸、通用航空服務(wù)、民用航空器維修、民用機(jī)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)等。一時(shí)引發(fā)許多市場(chǎng)人士的關(guān)注。
而十多年來,遼寧方大集團(tuán)借力資本市場(chǎng),通過并購重組不斷進(jìn)入“陌生領(lǐng)域”,并不斷創(chuàng)造神奇,逐漸形成了多元化的產(chǎn)業(yè)布局。此次戰(zhàn)略投資海航,標(biāo)志著方大集團(tuán)又吹響了進(jìn)軍一個(gè)新領(lǐng)域——民航領(lǐng)域的號(hào)角。
?“充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的并購重組主渠道作用,鼓勵(lì)上市公司盤活存量、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型發(fā)展?!边@是國(guó)家對(duì)進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量提出的一項(xiàng)要求。觀察方大集團(tuán)的發(fā)展軌跡,其多元并購重組的同時(shí)更加注重深耕每一個(gè)產(chǎn)業(yè),做精每一個(gè)行業(yè)的實(shí)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)清晰可見,更讓人們對(duì)海航做精主業(yè)充滿期待。
由于2004年和2005年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)均為負(fù)值,海龍科技股票交易自2006年4月26日起實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理,證券簡(jiǎn)稱相應(yīng)變更為“*ST海龍”。 2006年2月11日,海龍科技發(fā)布公告稱,由于公司大股東蘭炭集團(tuán)的重組仍在進(jìn)行中,蘭炭集團(tuán)(持有上市公司58%股權(quán))引進(jìn)增量資金歸還占用公司資金的計(jì)劃仍未實(shí)質(zhì)實(shí)施,而且公司以前年度為蘭炭集團(tuán)以存單質(zhì)押形式提供的貸款擔(dān)保和開具的商業(yè)匯票2005年到期后,蘭炭集團(tuán)無力償還,公司被迫代為償還。
重組迫在眉睫
2006年9月28日,蘭炭集團(tuán)持有的*ST海龍(600516)國(guó)有法人股10323萬股被公開拍賣。在前兩次流拍之后,本次拍賣起拍價(jià)為8000萬元,5家公司參與競(jìng)拍,最終遼寧方大集團(tuán)以8132萬元競(jìng)買成功,扮演了“白衣騎士”的角色。
入主海龍科技,方大集團(tuán)面臨的壓力顯而易見。除了負(fù)責(zé)償還*ST海龍大股東占用的資金,還負(fù)責(zé)完成*ST海龍的股改、歸還該公司4830萬元職工集資借款和安置4000名職工就業(yè)等。
在海龍科技基礎(chǔ)上經(jīng)過資產(chǎn)重組而來的方大炭素,不僅當(dāng)年扭虧,按期清償歷史債務(wù),旗下還擁有了撫順炭素、成都蓉光炭素、合肥炭素、成都炭素等多家子公司,形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同。公司投入大量資金完成了生產(chǎn)線的提升改造和產(chǎn)品線的擴(kuò)充,成為世界最大的優(yōu)質(zhì)炭素制品生產(chǎn)供應(yīng)基地。除了傳統(tǒng)的石墨電極和高爐碳磚實(shí)現(xiàn)了升級(jí)換代,同時(shí)自行研發(fā)的等靜壓石墨、特種石墨、核石墨、石墨烯等高精尖產(chǎn)品也陸續(xù)投放市場(chǎng)。盡管隨著產(chǎn)品價(jià)格起落,營(yíng)收和利潤(rùn)時(shí)有起伏,但“賺錢”成為常態(tài),方大炭素具備了顯著的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,并在2017年一度成為資本市場(chǎng)大牛股,股價(jià)在兩個(gè)月內(nèi)上漲兩倍之多。
據(jù)統(tǒng)計(jì),改制后的2006年-2021年6月30日累計(jì)凈利潤(rùn)約159億元,累計(jì)上繳稅金約111億元,公司凈資產(chǎn)由改制前的5.77億元(2005年),增加到152億元(2021.6.30),是改制前的26.34倍,銷售收入、納稅、就業(yè)三大指標(biāo)多年位居甘肅民企前三名。
激發(fā)人的力量
在上市公司方大特鋼身上,重組的成效更為明顯。2009年9月30日,江西省冶金集團(tuán)與遼寧方大集團(tuán)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,方大集團(tuán)通過此次產(chǎn)權(quán)交易成為上市公司長(zhǎng)力股份的間接控股股東與實(shí)際控制人。改制重組后,長(zhǎng)力股份更名為方大特鋼。
方大特鋼十余年鳳凰涅槃般的變化,或許能管窺上市公司高質(zhì)量發(fā)展的路徑。
2007年、2008年,這家公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2823萬元、1018萬元;改制重組后的2009年、2010年、2011年,公司凈利潤(rùn)分別達(dá)到0.33億元、3億元,7.23億元。2011年公司凈資產(chǎn)收益率為29.7%,在國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)上市公司中名列前茅。
據(jù)其官方報(bào)道“改制后,方大特鋼的凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率、噸鋼材盈利水平始終處于行業(yè)和行業(yè)上市公司的第一方陣”。而分析方大特鋼數(shù)據(jù),的確十分有意思:2009年,方大特鋼噸材利潤(rùn)排名行業(yè)倒數(shù),2010年、2011年分別上升到13位、9位,2012年攀升到行業(yè)第二位,此后就一直保持行業(yè)第一方陣,2017年、2020年噸材利潤(rùn)位居行業(yè)榜首。銷售利潤(rùn)率,2009年行業(yè)倒數(shù),2010年第20位,2011年第三2位,2012年第1位。凈資產(chǎn)收益率2009年行業(yè)35位,2010年第11位,2011年第一位。
看來方大集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)上、在如何“化腐朽為神奇”上確實(shí)有自己的“獨(dú)門秘訣”。而這家公司在分紅、員工收入上更是“豪橫”。2020年,方大特鋼凈利潤(rùn)達(dá)到21.40億元,同比增長(zhǎng)25.08%。而其大比例分紅派現(xiàn)也十分引人關(guān)注,每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利11元,共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利23.72億元,分紅金額占到年度凈利潤(rùn)的110.81%。2009年改制以來,累計(jì)凈利潤(rùn)128.02億元,累計(jì)分紅98.54億元,分紅金額占比77%。2020年,在疫情最嚴(yán)峻的時(shí)候,依然實(shí)行“三個(gè)不減”,即不減人、不減工資、不減福利待遇,全年員工收入保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
改制重組之初,方大集團(tuán)沒有向方大特鋼派駐一名管理人員,領(lǐng)導(dǎo)班子還是原來的班子,員工還是原來的員工。方大特鋼盈利能力的提升得益于公司治理方式的變化,得益于盤活“沉睡的資源”。不派一個(gè)人,充分依靠和任用原來企業(yè)的團(tuán)隊(duì),這也是方大集團(tuán)后續(xù)一系列產(chǎn)業(yè)并購重組的傳奇之處,也體現(xiàn)出了方大集團(tuán)在企業(yè)治理上的過人之處。方大集團(tuán)認(rèn)為“黨和政府培養(yǎng)的人才是企業(yè)最寶貴的財(cái)富”。
方大特鋼實(shí)行低成本、精品化、差異化的組合戰(zhàn)略,致力于打造細(xì)分市場(chǎng)的龍頭:一方面實(shí)施技改提高工藝和裝備水平,另一方面瞄準(zhǔn)市場(chǎng)縫隙,加強(qiáng)與科研院所的合作,開發(fā)新產(chǎn)品,提高市場(chǎng)占有率。方大特鋼迅速由一家不知名的地方鋼企發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)的標(biāo)兵企業(yè)。
資本向善
方大集團(tuán)旗下上市公司大張旗鼓漲工資、發(fā)獎(jiǎng)勵(lì),成為市場(chǎng)的一大看點(diǎn)。每年春節(jié)前,方大系企業(yè)給員工高調(diào)發(fā)放年終獎(jiǎng),一沓沓現(xiàn)金“堆積如山”,引來刷屏之效。據(jù)了解,方大集團(tuán)從成立之初就堅(jiān)持春節(jié)前把員工的獎(jiǎng)金和紅包發(fā)到位,讓員工過一個(gè)幸福年。
“真是太開心啦,我的工資一下漲了1400元?!痹诜酱蠹瘓F(tuán)成為第一大股東后,中興商業(yè)員工這樣歡呼,“啥也不說了,就一句話,加倍努力工作回報(bào)企業(yè)?!睋?jù)介紹,方大集團(tuán)參與重組的企業(yè)都堅(jiān)持“不減一名員工、不減員工一分錢工資、不減員工一分錢福利待遇”,而且中層干部以下的員工每人崗位工資增長(zhǎng)50%。
抗擊疫情捐款3億元現(xiàn)金,甘肅東鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)扶貧投資5.5億元,河南水災(zāi)捐贈(zèng)1億元現(xiàn)金和1億元物資……方大集團(tuán)被網(wǎng)友稱為“遼寧憨憨”。
“經(jīng)營(yíng)企業(yè)一定要對(duì)政府有利、對(duì)企業(yè)有利、對(duì)職工有利?!狈酱蠹瘓F(tuán)的經(jīng)營(yíng)理念與實(shí)踐,映射出在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下資本向善的影子,也是一個(gè)憨厚的實(shí)業(yè)企業(yè)的堅(jiān)守。
*ST海航選擇方大集團(tuán)并不讓人意外。回顧方大集團(tuán)的并購重組之路,看似“蛇吞象”,但一直以風(fēng)格穩(wěn)健保守著稱。據(jù)相關(guān)人士透露,方大集團(tuán)看的項(xiàng)目很多,其中不乏誘人的大項(xiàng)目,但進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作的并不是很多,多數(shù)都難以通過內(nèi)部論證,這次巨資參與海航重整,并不是沖動(dòng)之舉。從既往表現(xiàn)來看,方大集團(tuán)對(duì)投資企業(yè)的治理模式和治理經(jīng)驗(yàn),兼具了熟悉并購重組并能夠保持重組企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的雙重優(yōu)勢(shì)。這讓人們對(duì)又一個(gè)傳奇的上演充滿期待。(蔡富平)