本報(bào)訊(實(shí)習(xí)記者方興發(fā) 肖紅)4月28日晚間,華菱鋼鐵披露公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案,擬募集資金總額不超過40億元(含)??鄢l(fā)行費(fèi)用后,募集資金擬投資于該公司下屬單位6個(gè)提質(zhì)增效、結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排項(xiàng)目,并補(bǔ)充流動(dòng)資金。華菱鋼鐵也是今年初以來首家推出可轉(zhuǎn)債方案的鋼鐵行業(yè)上市公司。
據(jù)了解,華菱鋼鐵此次募集資金可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與債務(wù)結(jié)構(gòu)雙調(diào)整,并增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。
一方面,此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行募集資金將分別用于華菱漣鋼2250熱軋板廠熱處理二期工程項(xiàng)目、華菱漣鋼高速棒材生產(chǎn)線及配套項(xiàng)目建設(shè)工程項(xiàng)目、華菱漣鋼工程機(jī)械用高強(qiáng)鋼產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、華菱鋼管180機(jī)組高品質(zhì)鋼管智能熱處理生產(chǎn)線項(xiàng)目、華菱湘鋼4.3米焦?fàn)t環(huán)保提質(zhì)改造項(xiàng)目、華菱鋼管富余煤氣和冶煉余熱綜合利用項(xiàng)目,其中絕大部分將用于公司下屬核心子公司的提質(zhì)增效項(xiàng)目,可有效提升公司品種鋼比例,增強(qiáng)在細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,推進(jìn)“華菱制造”邁向產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈中高端,從而有助于增強(qiáng)公司未來盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。比如,計(jì)劃總投資8.57億元的華菱漣鋼2250熱軋板廠熱處理二期工程項(xiàng)目實(shí)施后,華菱漣鋼可以增強(qiáng)薄規(guī)格、高強(qiáng)度耐磨鋼板的生產(chǎn)能力,充分發(fā)揮其在該細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前華菱漣鋼在超薄耐磨鋼領(lǐng)域占據(jù)較大的市場(chǎng)份額,單品種毛利最高超過1000元/噸。該項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(稅前)可達(dá)18.70%,超過目前該公司的ROE(凈資產(chǎn)收益率)水平。
另一方面,據(jù)華菱鋼鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,發(fā)行可轉(zhuǎn)債可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期限、低成本融資。數(shù)據(jù)顯示,截至2019年12月末,華菱鋼鐵合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率仍在60.78%的水平,債務(wù)仍有結(jié)構(gòu)優(yōu)化空間。華菱鋼鐵此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的期限為6年,綜合融資成本預(yù)計(jì)遠(yuǎn)低于同期限的銀行貸款基準(zhǔn)利率。從市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來看,90%以上的可轉(zhuǎn)債發(fā)行后實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股。若轉(zhuǎn)股可有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率水平,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
《中國(guó)冶金報(bào)》(2020年05月13日 01版一版)