中物聯(lián)鋼鐵物流專委會
從本委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))來看,7月份PMI為49.2%,較6月份下降0.1個百分點,鋼鐵行業(yè)保持相對穩(wěn)定。分項指數(shù)顯示,鋼鐵生產(chǎn)增速有所回落,市場需求仍相對偏緊,原材料價格保持上升趨勢,企業(yè)采購活動也有所減少,但企業(yè)對未來預期向好。預計8月份,市場需求可能有所釋放,鋼廠生產(chǎn)保持上升,鋼材價格可能震蕩上升。
鋼鐵生產(chǎn)增速有所回落
市場需求依然偏緊。
7月份,南方洪澇災害對部分用鋼方的施工和生產(chǎn)帶來影響,鋼材市場需求受到一定抑制,企業(yè)接單仍然偏緊。新訂單指數(shù)為47.7%,仍處于50%以下。但由于國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)恢復,市場對后市預期向好,鋼材需求下滑趨勢有所緩解,新訂單指數(shù)較6月份上升1.3個百分點。此外,受歐美在疫情中重啟經(jīng)濟的帶動,鋼材出口也有所好轉(zhuǎn),新出口訂單指數(shù)為42.8%,較6月份上升11.6個百分點,結(jié)束連續(xù)4個月運行在40%以下的走勢。
據(jù)了解,7月份,國內(nèi)鋼市需求表現(xiàn)一般,由于南方雨水天氣持續(xù),長江流域鋼材需求受到一定抑制。當前,國內(nèi)整體需求因天氣影響導致有所滯后。從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看,7月份,終端日均采購量環(huán)比小幅回落1.88%,整體略有下降。
鋼廠生產(chǎn)增速放緩。
7月份,由于市場需求偏緊,加上洪水使原材料和產(chǎn)成品運輸受限,鋼廠生產(chǎn)增速有所放緩。生產(chǎn)指數(shù)為54.5%,較6月份下降3.0個百分點,結(jié)束連續(xù)4個月環(huán)比上升的勢頭。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,7月份重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)累計平均日產(chǎn)鋼材環(huán)比下降1.09%,同比增長11.07%。
生產(chǎn)增速下降、物流受限使得鋼廠原材料采購量下降,原材料庫存在用大于購的情況下也加快消耗。采購量指數(shù)為47.3%,較6月份下降1.3個百分點;原材料庫存指數(shù)為43.2%,較6月份下降1個百分點。
鋼廠庫存有所下降。
7月份,鋼廠庫存整體呈現(xiàn)減少趨勢。受洪澇災害影響,多地產(chǎn)生建筑修繕用鋼需求,工廠工地等鋼材需求也有所影響。隨著雨季走向尾聲,鋼廠庫存也逐步向社會轉(zhuǎn)移,以備市場所需。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為40.2%,較6月份下降4.1個百分點。
社會庫存則呈現(xiàn)先增后降走勢。7月上旬,全國20個城市5種鋼材庫存為1248萬噸,結(jié)束連續(xù)10旬下降走勢。至7月中旬時,20個城市5大品種鋼材社會庫存降至1213萬噸,比上一旬微降0.6%。分品種來看,螺紋鋼庫存為660萬噸,增加6萬噸;線材庫存為204萬噸,減少5萬噸;熱軋卷板庫存為169萬噸,減少3萬噸;冷軋卷板庫存為120萬噸,減少4萬噸;中厚板庫存為87萬噸,減少2萬噸。值得關注的是,至7月中旬時社會庫存比3月上旬峰值減少781萬噸,下降38.6%,去庫存效果較為明顯。
鋼價震蕩上升。
7月份,鋼材價格小幅震蕩,整體略有上升。7月上旬時鋼材需求偏緊,價格整體平穩(wěn)。下半月以來,鋼市在后市預期向好的情況下震蕩上行,鋼價也有所上升。相關數(shù)據(jù)顯示,7月1日上海螺紋鋼價格為3556元/噸,7月22日達到高點3673元/噸,隨后震蕩下行,7月28日上海螺紋鋼價格為3621元/噸。比較來看,當前鋼材價格低于去年同期水平,但在疫情得到有效防控、鋼材需求回升后,鋼廠效益仍能得到保障。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,6月份會員企業(yè)實現(xiàn)利潤高于去年同期。
原材料價格繼續(xù)上升。
7月份,原材料市場持續(xù)走強,除焦炭價格有所下降以外,其余各品種均有不同程度上升。購進價格指數(shù)為65.8%,連續(xù)3個月在65%以上運行,企業(yè)原材料成本繼續(xù)增加。分品種來看,截至7月28日,河北地區(qū)普碳方坯價格為3380元/噸,較6月末上漲60元/噸;重慶地區(qū)廢鋼價格為2600元/噸,較6月末上漲20元/噸;山西地區(qū)二級焦炭價格1690元/噸,較6月末下降150元/噸。
資金面繼續(xù)保持寬松。
據(jù)央行數(shù)據(jù),6月份人民幣貸款增加1.81萬億元,同比多增1474億元。6月份社會融資規(guī)模增量為3.43萬億元,比上年同期多8099億元。6月末M2同比增長11.1%,增速與5月末持平,比上年同期高2.6個百分點;M1比上年增長6.5%,增速比5月末低0.3個百分點,比上年同期高2.1個百分點;M0同比增長9.5%。上半年凈投放現(xiàn)金2270億元。從信貸數(shù)據(jù)來看,6月份資金繼續(xù)保持寬松態(tài)勢,在內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境均存在較大壓力的情況下,貨幣政策短期收緊概率較低。目前來看,國內(nèi)整體經(jīng)濟復蘇良好,尤其基建、房地產(chǎn)及大制造行業(yè)均保持相對穩(wěn)定的開工,一方面因政策及資金的支持力度較大,另一方面也給經(jīng)濟帶來了良好的延伸能力。當然,從經(jīng)濟發(fā)展的長期效應來看,資金推動帶來的增長是全方位的,但隨之而來的隱患能否消除,也是極為關鍵。
企業(yè)對未來預期向好
后期鋼材需求有所保障。
進入8月份后,預計鋼材市場需求趨于回升。南方洪災造成多地大量建筑損毀,部分工廠工地停工,在雨季結(jié)束、洪災消退后,預計鋼材需求將在短期內(nèi)加快釋放。另外,房地產(chǎn)市場對鋼材需求有較強的支撐作用。1月~6月份,房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長1.9%,而1月~5月份為下降0.3%,今年初以來首次實現(xiàn)增長;房屋新開工面積下降7.6%,降幅收窄5.2個百分點;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積比同比下降0.9%,降幅比1月~5月份收窄7.2個百分點;土地成交價款4036億元,增長5.9%,增速回落1.2個百分點。從市場了解來看,房地產(chǎn)整體成交復蘇,帶動了整體施工的回暖,這對建筑鋼材的整體需求起到了較為有力的支撐。綜合來看,等雨季結(jié)束以后,修繕和建筑的工作需求十分迫切,基建和房地產(chǎn)會給鋼材需求帶來支撐。
鋼廠生產(chǎn)仍有上升空間。
預計8月份,雨季將走向尾聲,洪水也逐步消退。在洪災引致需求、“金九銀十”等因素疊加影響下,鋼材市場將保持上行,雖然當前鋼廠和社會仍持有大量庫存,但在需求上升預期和效益有所保障的帶動下,鋼廠生產(chǎn)仍有上升空間,日產(chǎn)水平或再創(chuàng)出新高。7月份鋼廠對后市預期趨于回升,生產(chǎn)活動預期指數(shù)較6月份上升5.1個百分點至61.8%。
鋼廠原材料成本短期內(nèi)存在上升壓力。
目前,疫情仍在世界范圍內(nèi)蔓延,歐美國家重啟經(jīng)濟后出現(xiàn)疫情反復問題,給其經(jīng)濟復蘇帶來變數(shù)。我國已成為大部分鐵礦石的到貨地。在后期鋼材需求有望增長的情況下,鐵礦石需求也相應增加,自4月份以來國內(nèi)港口鐵礦石庫存呈下降態(tài)勢,達到了近3年的新低。但鐵礦石供給趨于偏緊,除澳大利亞以外的主要供貨國受疫情影響均較為嚴重,其鐵礦石供應存在較大的不確定性。在供需此消彼長的情況下,鐵礦石價格有所支撐,后期鐵礦石價格或?qū)⒈3衷诟呶?,鋼廠原材料成本短期內(nèi)仍存在上升壓力。
綜合來看,7月份,市場需求下滑趨勢有所緩解,但整體仍然偏緊;鋼廠生產(chǎn)保持上升勢頭,增速有所放緩;原材料和產(chǎn)成品價格均有上升。不過,鋼廠和和社會對后市預期看好。預計8月份,隨著雨季結(jié)束和洪災消退,市場需求或加快釋放,鋼材生產(chǎn)繼續(xù)上升,去庫存速度有所加快,鋼價或震蕩上行。鐵礦石在需求增加、供給受限的情況下,價格或趨于上行。