中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心
10月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求下降，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。隨著天氣轉(zhuǎn)冷，后期，市場(chǎng)需求還將有所下降，但鋼鐵產(chǎn)量也將有所減少，市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，10月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為104.34點(diǎn)，環(huán)比下降1.75點(diǎn)，降幅為1.65%；同比下降17.38點(diǎn)，降幅為14.28%。（見(jiàn)圖1）
從全月情況看，10月份，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）平均值為108.15點(diǎn)，比9月份下降0.43點(diǎn)，降幅為0.39%。
長(zhǎng)材、板材價(jià)格均環(huán)比下降，板材價(jià)格降幅大于長(zhǎng)材。10月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為110.13點(diǎn)，環(huán)比下降1.70點(diǎn)，降幅為1.52%；CSPI板材指數(shù)為100.45點(diǎn)，環(huán)比下降1.79點(diǎn)，降幅為1.75%；板材價(jià)格降幅比長(zhǎng)材大0.23個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，10月末，長(zhǎng)材指數(shù)下降21.80點(diǎn)，降幅為16.52%；板材指數(shù)下降14.14點(diǎn)，降幅為12.34%。（見(jiàn)圖2、表1）
主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況。10月末，鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降。其中，高線、螺紋鋼、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降89元/噸、62元/噸、81元/噸、39元/噸和53元/噸；角鋼、中厚板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格均繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降44元/噸、60元/噸和97元/噸。（見(jiàn)表2）
各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況。10月份，鋼材價(jià)格走勢(shì)總體呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。其中，第二周，鋼材價(jià)格指數(shù)小幅上升；第三周和第四周，鋼材價(jià)格指數(shù)有所回落。11月份第一周，鋼價(jià)繼續(xù)小幅回落，第二周和第三周小幅回升。（見(jiàn)表3）
主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況。10月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中，西南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.94%；中南地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降1.32%；華北、東北、華東和西北地區(qū)降幅分別為1.69%、1.36%、1.70%和1.87%。（見(jiàn)表4）
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼價(jià)變化因素分析
10月份，鋼材市場(chǎng)需求下降，盡管鋼鐵產(chǎn)量也有所減少，但鋼材市場(chǎng)總體供大于求的態(tài)勢(shì)仍較明顯，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。
主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求增速呈趨緩態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，1月~10月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)5.2%，增速比1月~9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)4.2%，增速比1月~9月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)10.3%，增速比1月~9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)10%，增速比1月~9月份加快1.4個(gè)百分點(diǎn)。10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.7%，增速環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增速均有所回落?？傮w來(lái)看，鋼材需求增長(zhǎng)呈趨緩態(tài)勢(shì)。
粗鋼產(chǎn)量降幅加大，供給端壓力有所減輕。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，10月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6558萬(wàn)噸、8152萬(wàn)噸和10264萬(wàn)噸，同比分別下降2.7%、下降0.6%和增長(zhǎng)3.5%；粗鋼日均產(chǎn)量為263萬(wàn)噸，環(huán)比下降13萬(wàn)噸，降幅為4.7%，降幅環(huán)比加大2.7個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，10月份，全國(guó)鋼材出口量為478萬(wàn)噸，環(huán)比下降55萬(wàn)噸，降幅為10.3%；鋼材進(jìn)口量為103萬(wàn)噸，環(huán)比下降8萬(wàn)噸，降幅為7.9%；凈出口鋼材折合粗鋼391萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)估算，10月份，全國(guó)粗鋼日均供給量為250.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.3%，供給端壓力有所減輕。
原燃材料價(jià)格環(huán)比下降，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格降幅較大。10月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價(jià)格持續(xù)下降，環(huán)比分別下降5元/噸、30元/噸和65元/噸；進(jìn)口鐵礦石和廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降7.36美元/噸和3元/噸。盡管價(jià)格環(huán)比下降，但從同比來(lái)看，國(guó)產(chǎn)礦和進(jìn)口礦價(jià)格分別比去年同期高21.31%和13.20%，仍處于較高水平，對(duì)鋼價(jià)有一定的支撐作用。（見(jiàn)表5）
國(guó)際市場(chǎng)鋼價(jià)繼續(xù)下降
10月份，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為148.2點(diǎn)，環(huán)比下降7.8點(diǎn)，降幅為5.0%，降幅環(huán)比加大2.6個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)第六個(gè)月下降；同比下降40.3點(diǎn)，降幅為21.4%。（見(jiàn)圖3、表6）
長(zhǎng)材和板材價(jià)格均繼續(xù)下降，板材價(jià)格降幅小于長(zhǎng)材。10月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為159.9點(diǎn)，環(huán)比下降9.5點(diǎn)，降幅為5.6%；CRU板材指數(shù)為142.4點(diǎn)，環(huán)比下降6.9點(diǎn)，降幅為4.6%，比長(zhǎng)材降幅小1.0個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，10月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降34.1點(diǎn)，降幅為17.6%；CRU板材指數(shù)下降43.4點(diǎn)，降幅為23.4%。（見(jiàn)圖4）
北美、歐洲和亞洲價(jià)格降幅均有所加大。北美市場(chǎng)方面，10月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為154.6點(diǎn)，環(huán)比下降11.4點(diǎn)，降幅為6.9%，環(huán)比加大5.2個(gè)百分點(diǎn)。10月份，美國(guó)制造業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）為48.3%，雖然比9月份有所回升，但仍低于預(yù)期，連續(xù)第三個(gè)月低于50%的榮枯線。其中，生產(chǎn)指數(shù)下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)回升2.0個(gè)百分點(diǎn)。 10月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為80.9%，同比上升3.6個(gè)百分點(diǎn)。10月份，美國(guó)中西部鋼廠所有品種價(jià)格均有所下降，其中熱軋帶卷、冷軋帶卷價(jià)格降幅較大。（見(jiàn)表7）
歐洲市場(chǎng)方面，10月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為159.6點(diǎn)，環(huán)比下降5.7點(diǎn)，降幅為3.4%，降幅環(huán)比加大3.2個(gè)百分點(diǎn)。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為45.9%，環(huán)比上升0.44個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為42.1%、47.7%和46.8%，仍在50%的水平線以下；法國(guó)制造業(yè)PMI為50.7%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。10月份，德國(guó)市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格均繼續(xù)下降。（見(jiàn)表8）
亞洲市場(chǎng)方面，10月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為138.2點(diǎn)，環(huán)比下降6.7點(diǎn)，降幅為4.6%，環(huán)比加大0.3個(gè)百分點(diǎn)。10月份，日本制造業(yè)PMI為48.5%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。10月份，遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋、線材、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格均有所下降。（見(jiàn)表9）
后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析
隨著天氣轉(zhuǎn)冷，市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，鋼材需求下降的態(tài)勢(shì)將更為明顯。但也要看到，受供暖季限產(chǎn)影響，鋼鐵產(chǎn)量也會(huì)有所減少。后期，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
用鋼行業(yè)有望保持增長(zhǎng)，鋼材需求將相對(duì)平穩(wěn)。世界鋼鐵協(xié)會(huì)（WSA）10月份發(fā)布的短期報(bào)告預(yù)測(cè)，2019年，全球鋼鐵需求將增長(zhǎng)3.9%，增速比2018年回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，歐盟鋼鐵需求將下降1.2%；日本將下降1.4%；美國(guó)雖增長(zhǎng)1.0%，但增幅環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)將增長(zhǎng)7.8%,增幅環(huán)比回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，后期，鋼材需求呈下降態(tài)勢(shì)。一方面，受天氣轉(zhuǎn)冷影響，房地產(chǎn)和基建對(duì)鋼材的需求將有所減少；另一方面，隨著促消費(fèi)、減稅費(fèi)、補(bǔ)短板等政策效果逐漸顯現(xiàn)，主要用鋼行業(yè)有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。總體來(lái)看，鋼材需求有望保持平穩(wěn)。
鋼鐵產(chǎn)量將有所減少，市場(chǎng)供需基本保持弱平衡態(tài)勢(shì)。隨著天氣轉(zhuǎn)冷和供暖季限產(chǎn)措施的實(shí)施，受環(huán)保監(jiān)管和企業(yè)盈利水平下降的影響，后期，鋼鐵生產(chǎn)仍將呈下降趨勢(shì)，鋼鐵產(chǎn)量還會(huì)有所減少?？傮w來(lái)看，鋼材市場(chǎng)供需弱平衡的態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，后期市場(chǎng)壓力減輕。10月份，全國(guó)主要市場(chǎng)五種鋼材社會(huì)庫(kù)存量繼續(xù)下降，10月末降至1179萬(wàn)噸，比9月末下降127萬(wàn)噸，降幅為9.72%，是前10個(gè)月的最低水平。從具體品種來(lái)看，鋼筋和熱軋卷板庫(kù)存降幅較大，環(huán)比分別減少109萬(wàn)噸和20萬(wàn)噸；線材庫(kù)存環(huán)比減少4萬(wàn)噸；中厚板和冷軋卷板庫(kù)存環(huán)比分別減少2萬(wàn)噸和4萬(wàn)噸。進(jìn)入11月份，鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，11月8日降至1053萬(wàn)噸，接近今年初水平。鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，后市壓力有所減輕。（見(jiàn)表10）
后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題
一是粗鋼日產(chǎn)量繼續(xù)下降，鋼材市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步緩解。10月份，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為263萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.7%，同比下降0.6%，供應(yīng)壓力進(jìn)一步減小。鋼鐵企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步根據(jù)市場(chǎng)需求變化，合理組織生產(chǎn)和銷售，維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比下降，與鋼價(jià)相比仍明顯偏高。10月末，CIOPI（中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)）進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至84.04美元/噸，環(huán)比下降8.05%，比今年初上漲21.74%，同比上漲13.20%。同期，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）比今年初下降2.60%，同比下降14.28%。與鋼價(jià)相比，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍偏高。
三是國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟，鋼材出口形勢(shì)仍不容樂(lè)觀。據(jù)世界鋼協(xié)預(yù)測(cè)，2019年，全球鋼鐵消費(fèi)量同比增速為3.9%，2020年進(jìn)一步降至1.7%，比2019年回落2.2個(gè)百分點(diǎn)。受國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義升級(jí)影響，后期，鋼材出口形勢(shì)仍不容樂(lè)觀。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2019年11月27日 08版八版）
