中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))來看,3月份PMI為42.2%,較2月份上升5.6個(gè)百分點(diǎn),前期受新冠肺炎疫情影響較大的鋼鐵行業(yè)景氣度有所回升。
分項(xiàng)指數(shù)顯示,3月份鋼材市場需求有所增加,企業(yè)生產(chǎn)趨于回升,原材料供給增加,產(chǎn)成品庫存下降,市場預(yù)期改善。值得關(guān)注的是,當(dāng)前國外需求明顯減少,給我國鋼材出口帶來較大壓力。
鋼鐵行業(yè)整體運(yùn)行偏緊
市場需求有所恢復(fù)。3月份,隨著國內(nèi)新冠肺炎疫情逐步得到控制,下游企業(yè)陸續(xù)復(fù)工,鋼材需求有所恢復(fù)。新訂單指數(shù)為38.5%,較2月份上升5.8個(gè)百分點(diǎn)。由于國外疫情正在快速蔓延,外部需求減少,新出口訂單指數(shù)較2月份下降15.2個(gè)百分點(diǎn)至27.3%,整體需求也受到影響。據(jù)了解,當(dāng)前供需兩端均恢復(fù)正常,不過庫存高企,短期對市場仍形成一定壓制。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研情況來看,南方市場需求恢復(fù)較好,北方市場仍有需求尚未釋放。從相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看,3月份終端日均采購量環(huán)比大幅上升374.12%,但總量距正常水平仍有一定差距。
鋼廠生產(chǎn)趨于回升。3月份,受市場需求擴(kuò)張、物流受限問題緩解、企業(yè)員工返崗率上升以及鋼廠高爐整修逐步完成等多個(gè)因素影響,鋼材生產(chǎn)趨于回升。生產(chǎn)指數(shù)為39.3%,較2月份上升8.0個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),3月份重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)平均日產(chǎn)粗鋼249.48萬噸,環(huán)比增長1.0%,同比增長2.48%。隨著生產(chǎn)活動(dòng)增加,原材料采購和庫存均有明顯回升,采購量指數(shù)為41.5%,較2月份回升13.4個(gè)百分點(diǎn);原材料庫存指數(shù)為44.9%,較2月份回升15.7個(gè)百分點(diǎn)。
產(chǎn)成品庫存下降。3月份,由于疫情所導(dǎo)致的封路停工逐漸恢復(fù)正常,加上下游需求逐步恢復(fù),鋼廠銷售趨于順暢,產(chǎn)品庫存明顯下降。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為41.6%,較2月份下降15.9個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),3月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1982.40萬噸,比上一旬下降158.47萬噸,降幅達(dá)7.40%。此外,社會(huì)庫存也有所下降。3月中旬,20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存2000萬噸,比上一旬減少21萬噸,下降1.0%。分品種來看,螺紋鋼庫存為1055萬噸,比上一旬增加11萬噸,上升1.1%;線材庫存為387萬噸,比上一旬減少9萬噸,下降2.3%;熱軋卷板庫存為270萬噸,比上一旬減少9萬噸,下降3.2%;冷軋卷板庫存為165萬噸,比上一旬減少8萬噸,下降4.6%;中厚板庫存為123萬噸,比上一旬減少6萬噸,下降4.4%。但從庫存總量來看,3月中旬社會(huì)庫存比去年12月份增加1318萬噸,增幅達(dá)193.3%,顯示出當(dāng)前社會(huì)庫存仍處于歷史較高水平,去庫存壓力較大。
鋼材價(jià)格震蕩上升。3月初,多項(xiàng)國際大宗商品市場價(jià)格下降,但鋼材受需求擴(kuò)大帶動(dòng),價(jià)格整體趨升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,3月2日的上海螺紋鋼指數(shù)為3441元/噸,此后呈現(xiàn)震蕩上升態(tài)勢,3月18日達(dá)到春節(jié)以來最高點(diǎn)3562元/噸,之后由于供需矛盾有所顯現(xiàn),鋼價(jià)小幅回落,3月26日的上海螺紋鋼指數(shù)為3518元/噸。
原材料價(jià)格有所分化。3月份,由于前期物流受限問題有所緩解,加上上游開工增加,原材料供給有所保障,市場價(jià)格整體保持下行走勢,但不同品種間存在分化。原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)為40.7%,較2月份下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。分品種來看,截至3月29日,河北地區(qū)普碳方坯價(jià)格為3100元/噸,較2月末上升40元/噸;江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為2400元/噸,較2月末下降110元/噸;山西地區(qū)二級(jí)焦炭價(jià)格1590元/噸,較2月末下降150元/噸;遼寧地區(qū)65~66品味酸性干基鐵精粉價(jià)格為880元/噸,較2月末上升30元/噸;3月鐵礦石沖高回落,整體趨弱運(yùn)行,普式62%鐵礦石指數(shù)為85.9美元/噸,較2月末上升0.4元/噸。
資金整體保持寬松。據(jù)央行數(shù)據(jù),2月份,人民幣貸款增加9057億元,同比多增199億元。2月份社會(huì)融資規(guī)模增量為8554億元,比去年同期少1111億元。2月末M2同比增長8.8%,增速分別比1月末和去年同期高0.4個(gè)和0.8個(gè)百分點(diǎn);M1比去年增長4.8%,增速分別比1月末和去年同期高4.8個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn);M0同比增長10.9%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金5062億元。
從信貸數(shù)據(jù)來看,2月份整體資金情況雖然略有收緊,但依然要比往年寬松,一方面開年資金集中釋放,另一方面則主要因疫情對經(jīng)濟(jì)方面形成負(fù)面影響,整體產(chǎn)業(yè)及貨幣政策都需要一個(gè)有利表現(xiàn)進(jìn)行對沖。此外,從產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)來看,本輪銀行信貸對實(shí)體企業(yè)的投入有明顯提升,這對大宗商品行業(yè)恢復(fù)起到了良好的支撐。
從第一季度鋼鐵PMI及各分項(xiàng)指數(shù)走勢來看,第一季度,鋼鐵行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢偏緊。受春節(jié)停工和國內(nèi)疫情影響,市場需求下降,第一季度新訂單指數(shù)均值為38.3%,較去年同期下降10.9個(gè)百分點(diǎn)。由于需求下降,加上各地物流受限,企業(yè)獲取原材料難度加大,員工返崗不足,第一季度鋼廠生產(chǎn)有所縮減,生產(chǎn)指數(shù)均值為39.1%,較去年同期下降8.8個(gè)百分點(diǎn)。
從供需結(jié)構(gòu)來看,鋼廠接單降幅大于生產(chǎn)降幅,導(dǎo)致鋼廠銷售不暢,產(chǎn)成品庫存增加,而終端需求大幅減少也使鋼材社會(huì)庫存不斷增加,最終導(dǎo)致鋼材庫存達(dá)到歷史高位,給鋼廠和鋼貿(mào)商帶來壓力。第一季度,產(chǎn)成品庫存指數(shù)均值為48.2%,較上一季度上升13.3個(gè)百分點(diǎn),較去年同期上升3.5個(gè)百分點(diǎn)。在庫存高企和需求回升相對較緩的雙重壓力下,鋼材價(jià)格震蕩下行。螺紋鋼指數(shù)第一季度均值為3553元/噸,較上一季度均值下降278元/噸。
后期鋼材需求或明顯增長
第二季度房地產(chǎn)、基建或帶動(dòng)鋼材需求明顯增長。
第一季度,受疫情影響,固定資產(chǎn)投資明顯下滑。整體來看,房地產(chǎn)企業(yè)在疫情期間受影響嚴(yán)重,開工情況不佳。目前隨著疫情逐步得到控制,企業(yè)也開始積極復(fù)工,尤其在貨幣環(huán)境相對寬松,且產(chǎn)業(yè)政策有所支撐的情況下,已復(fù)工企業(yè)整體開工情況表現(xiàn)較好,為鋼市需求復(fù)蘇提供一定助力。
基建方面,國家發(fā)改委主導(dǎo)交通重大項(xiàng)目加快復(fù)工。多地規(guī)劃的基建項(xiàng)目也紛紛加快推進(jìn),新基建如5G基站建設(shè)、特高壓、城際鐵路等將給整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來新的動(dòng)力?;?xiàng)目將帶來大量的鋼材需求。預(yù)計(jì)第二季度鋼廠市場需求將較一季度明顯增加。
第二季度鋼鐵生產(chǎn)速度加快,市場供給相對充足。
新冠肺炎疫情給鋼鐵生產(chǎn)帶來一定沖擊,但影響相對可控。隨著疫情逐漸得到控制,市場需求趨于恢復(fù),企業(yè)生產(chǎn)意愿加強(qiáng),生產(chǎn)將逐步恢復(fù)正常。盡管第一季度鋼產(chǎn)量受到影響,但今年仍將有鋼鐵項(xiàng)目投產(chǎn),全年鋼鐵產(chǎn)量或能維持上年水平。預(yù)計(jì)第一季度粗鋼產(chǎn)量同比下降,第二季度增速或?qū)⒂韶?fù)轉(zhuǎn)正,市場供給相對充足。
新冠肺炎疫情影響全球經(jīng)濟(jì),對鋼鐵行業(yè)影響較大。
3月份以來,疫情在全球快速蔓延,給多國經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。鋼鐵行業(yè)也將受到諸多影響。一方面,全球鋼材生產(chǎn)將趨于減少,意大利兩家鋼企停產(chǎn),塔塔鋼鐵歐洲公司計(jì)劃裁員,不排除還有其他大型鋼企受疫情影響減產(chǎn);另一方面,各國經(jīng)濟(jì)受疫情影響放緩,對鋼材的需求或?qū)p少,國際鋼材市場動(dòng)力承壓。
對我國來說,國際疫情擴(kuò)散,將導(dǎo)致我國鋼企接收國外訂單減少,從而給出口帶來壓力。
綜合來看,2月份,受疫情影響,鋼材市場運(yùn)行放緩,供需縮減,價(jià)格下降,庫存高企,企業(yè)效益收到影響。進(jìn)入3月份后,疫情逐步得到控制,鋼材市場活力有所釋放,供需兩端均有增長,行業(yè)運(yùn)行趨于回升,產(chǎn)成品庫存下降,產(chǎn)品價(jià)格震蕩回升,市場預(yù)期也趨于改善。預(yù)計(jì)第二季度需求較第一季度將繼續(xù)回升,鋼廠生產(chǎn)保持增加,市場供給或?qū)⑵珜捤桑搩r(jià)以震蕩為主基調(diào),大幅上漲空間較小。
《中國冶金報(bào)》(2020年04月30日 06版六版)