汪建華
在剛剛過去的6月份，鋼材市場走出了小幅反彈后窄幅震蕩的運(yùn)行態(tài)勢。從具體品種來看，冷熱軋卷板市場價格漲幅較大，而螺紋鋼是價格唯一下跌的主流品種。62%品位進(jìn)口鐵礦石、焦炭、廢鋼等原燃料價格上漲。筆者認(rèn)為，7月份，在國內(nèi)、國際市場壓力同時出現(xiàn)的情況下，鋼廠要合理控制生產(chǎn)節(jié)奏，否則將打破當(dāng)前鋼價的弱平衡態(tài)勢。
從供給來看，居高不下的供給是7月份市場最大的壓力。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計顯示，截至6月末，全國247家高爐企業(yè)日均鐵水產(chǎn)量達(dá)到248.67萬噸的歷史新高水平，同比增加10.44萬噸，環(huán)比增加6萬噸；全國102家短流程企業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)到65.8%的歷史高位水平，預(yù)計后期仍有提升空間。同時，7月份還有630萬噸新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)（主要為螺紋鋼）。盡管當(dāng)前螺紋鋼周產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到前期預(yù)估的最高水平400萬噸，但從目前的情況來看，預(yù)計后期螺紋鋼周產(chǎn)量還有9.95萬噸的增長空間。據(jù)此預(yù)計，7月份鋼材產(chǎn)量將維持居高不下的局面，市場供給壓力將加大。
從需求來看，7月份需求環(huán)比將有所回落。筆者認(rèn)為，7月份需求環(huán)比回落的原因主要有以下幾個方面：一是梅雨、高溫天氣對工程施工造成較大影響；二是前期因新冠肺炎疫情抑制的需求在第二季度基本釋放，剩余的需求量有限；三是國內(nèi)局部地區(qū)疫情反彈，對需求造成一定影響。不過，筆者仍然看好下半年總體需求，預(yù)計下半年需求將維持較高水平。這是因為汽車、家電行業(yè)的需求大幅回升。據(jù)統(tǒng)計，截至6月中旬，全球13個主要汽車生產(chǎn)國各品牌工廠的開工率已經(jīng)恢復(fù)到96.8%，預(yù)計下半年汽車產(chǎn)量將繼續(xù)維持環(huán)比增加的態(tài)勢。另據(jù)統(tǒng)計，5月份我國空調(diào)、冰箱、液晶電視分別出口562萬臺、587萬臺、802萬臺，同比分別增長11.3%、5.5%、2.6%；洗衣機(jī)出口143萬臺，同比下降25%；船舶出口534艘，同比增長6.6%。自5月14日至6月24日，BDI指數(shù)（波羅的海干散貨指數(shù)）上漲311.5%，巴西和澳大利亞到中國海岬型船海運(yùn)費(fèi)分別上漲204.5%和161.1%?？傮w來看，7月份鋼材直接出口方面難有明顯好轉(zhuǎn)，國內(nèi)、國外市場需求將穩(wěn)中承壓，國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量環(huán)比或?qū)⑿》芈洹?/p>
從庫存來看，7月份或?qū)⒂?00萬噸以上的庫存增量，考慮到去年同期庫存增加150萬噸的情況，預(yù)計7月份庫存同比或?qū)⒉唤捣丛觥８鼮橹匾氖?，有風(fēng)向標(biāo)作用的杭州和廣州庫存仍然維持較高水平，且近期杭州庫存出現(xiàn)脹庫，廣州庫存也隨著華南市場產(chǎn)能釋放而壓力倍增。筆者認(rèn)為，如果這兩個區(qū)域市場的庫存不出現(xiàn)積極變化，鋼價或?qū)㈦y以上漲，屆時貿(mào)易商只能以下調(diào)價格的方式來促進(jìn)出貨。
從成本來看，受鐵礦石和焦炭價格上漲的影響，預(yù)計7月上旬部分鋼廠生產(chǎn)成本將上漲200元/噸左右。當(dāng)前，焦炭現(xiàn)貨價格已經(jīng)連續(xù)上漲了6輪，極易出現(xiàn)跌勢；鐵礦石港口庫存拐點也已經(jīng)出現(xiàn)，鐵礦石價格存在回落空間。一旦鋼材價格下跌，短流程鋼廠利潤空間將被擠壓，從而不得不選擇檢修、減產(chǎn)，以達(dá)到新的供需平衡。
從宏觀層面來看，今年初以來，在國家宏觀調(diào)控下，我國鋼材需求得以保持穩(wěn)中有增的態(tài)勢。然而，國內(nèi)部分鋼鐵企業(yè)為了一時的微利，不顧及庫存的高低，一股腦地增產(chǎn)或擴(kuò)能。世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計顯示，5月份，中國生鐵產(chǎn)量占全球生鐵總產(chǎn)量的72%。正因如此，進(jìn)口鐵礦石價格被推升至100美元/噸以上的高價位，這對那些尋求一時微利的企業(yè)來說可謂得不償失。
7月是一年里非常重要的月份，是為“金九銀十”市場行情打下良好基礎(chǔ)的關(guān)鍵之月。所以，筆者建議鋼廠要積極合理地控制好生產(chǎn)節(jié)奏，否則，基本面的壓力必將加大，鋼價弱平衡態(tài)勢將被打破。
