左更
2020年,面對新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊和嚴(yán)峻復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境,中國以獨(dú)到的抗疫措施,成為全球唯一從疫情中突圍并實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長的國家,在堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)的同時(shí),宏觀政策對沖力度不斷加強(qiáng),“六穩(wěn)”“六?!惫ぷ髟鷮?shí)推進(jìn),圓滿完成了“十三五”規(guī)劃各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)。我國2020年全年實(shí)現(xiàn)GDP(初步核算)1015986億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長2.3%。
在中國疫后經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的背后,中國鋼鐵工業(yè)功不可沒。2020年,中國粗鋼產(chǎn)量為10.53億噸,同比增長7.7%;主要用鋼行業(yè)消費(fèi)強(qiáng)勁,全年粗鋼表觀消費(fèi)量為10.25億噸。2021年,在眾多預(yù)期向好因素的刺激下,中國粗鋼產(chǎn)量仍有繼續(xù)增加的可能,鋼材表觀消費(fèi)量亦將小幅上漲,市場整體相對看好。但冷軋板、熱軋板、線材、中厚板、螺紋鋼等五大類鋼材品種走勢可能出現(xiàn)分化。另外,值得注意的是,鐵礦石價(jià)格看漲的趨勢很難在短期內(nèi)發(fā)生改變,2021年或?qū)⒊尸F(xiàn)“前高后低”走勢。
中國冶金業(yè)有力支撐中國經(jīng)濟(jì)疫后增長,
但行業(yè)利潤率低于全國規(guī)模以上工業(yè)平均水平
2020年,疫情影響下的全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)停滯或倒退態(tài)勢。以鋼鐵工業(yè)為代表的中國冶金業(yè)很好地支撐了中國經(jīng)濟(jì)疫后的恢復(fù)與發(fā)展。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,2020年我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)全年產(chǎn)能利用率為78.8%,同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn);有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)產(chǎn)能利用率為78.5%,同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。2020年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)及有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)分別居全國工業(yè)產(chǎn)能利用率的第3位和第4位,均高于全國工業(yè)產(chǎn)能利用率74.5%的平均水平,僅低于石油和天然氣行業(yè)(90.1%)和化學(xué)纖維制造業(yè)(80.5%)。2020年1月~11月,我國冶金業(yè)共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入120480.2萬億元,占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入總和的12.8%。其中,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68664.7億元,同比增長0.8%;有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51815.5億元,同比下降4.6%。
但與此同時(shí),截至2020年11月末,中國冶金業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤3960.3億元,行業(yè)平均利潤率僅為3.3%。其中,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤2447.3億元,平均利潤率為3.6%;有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤1513.0億元,平均利潤率為2.9%。而同期我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均利潤率則為6.1%。受生產(chǎn)原料高度對外依賴的掣肘,我國冶金業(yè)全行業(yè)市場定價(jià)權(quán)、話語權(quán)缺失,導(dǎo)致行業(yè)盈利能力較弱,利潤水平較低,不符合中國作為全球第一大金屬消費(fèi)國的地位,其中尤以鋼鐵工業(yè)為突出代表。
2020年中國粗鋼產(chǎn)量10.53億噸、
粗鋼表觀消費(fèi)量10.25億噸
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),2020年,我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)以6.7%的累計(jì)增長率居規(guī)模以上工業(yè)全行業(yè)的第三位,強(qiáng)力拉動我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢復(fù)。
在國家新經(jīng)濟(jì)格局發(fā)展戰(zhàn)略影響下,2020年我國累計(jì)實(shí)現(xiàn)生鐵產(chǎn)量88752萬噸、粗鋼產(chǎn)量105300萬噸,同比分別增長5.4%、7.7%;同期中國鋼材產(chǎn)量為132489萬噸,同比上升12.8%。2020年12月份,我國鐵鋼比為81.3%,較11月份下降0.8個(gè)百分點(diǎn),說明在鐵礦石價(jià)格瘋狂上行的情況下,我國鋼鐵企業(yè)正在努力通過使用廢鋼降低鐵礦石的使用量。但1月~11月我國累計(jì)鐵鋼比仍高達(dá)84.3%。經(jīng)計(jì)算的2020年全年我國平均日產(chǎn)粗鋼水平為287.7萬噸。
根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù),2020年我國累計(jì)出口鋼材5367.1萬噸,同比下降16.5%;累計(jì)進(jìn)口鋼材2023.3萬噸,同比上升64.4%,而進(jìn)口金額則僅同比上升了19.8%,說明新冠肺炎疫情影響下的海外鋼市消費(fèi)較低迷,鋼價(jià)低于中國國內(nèi)市場,從而導(dǎo)致向中國出口量的增加。2020年我國累計(jì)凈出口鋼材3343.8萬噸,折合粗鋼2770萬噸。依此推算,2020年我國國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量約為10.25億噸。巨大的內(nèi)需市場成為拉動中國粗鋼表觀消費(fèi)的根本動力,如果不計(jì)算新冠肺炎疫情對鋼材消費(fèi)端的影響,中國2020年粗鋼表觀消費(fèi)峰值將在11億噸左右,而與之配套的全國鋼鐵產(chǎn)能將接近14億噸。如何有效抑制鋼鐵產(chǎn)能的增長是“十四五”期間擺在中國鋼鐵工業(yè)面前一道必須迅速解決的難題,否則我國在“十三五”期間化解鋼鐵過剩產(chǎn)能的成果將化為烏有。
從鋼材主要消費(fèi)行業(yè)來看,房地產(chǎn)依舊是消費(fèi)主力,根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),2020年我國房地產(chǎn)開發(fā)投資141443億元,同比增長7.0%;房屋施工面積為926759萬平方米,同比增長3.7%?;A(chǔ)建設(shè)方面,2020年我國基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長0.9%,其中鐵路運(yùn)輸業(yè)投資下降2.2%,水利管理業(yè)投資增長4.5%,公共設(shè)施管理業(yè)投資下降1.4%。其他鋼材消費(fèi)行業(yè)中,汽車制造業(yè)同比增長6.6%,金屬制品業(yè)同比增長5.2%,通用設(shè)備制造業(yè)同比增長5.1%,專用設(shè)備制造業(yè)同比增長6.3%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)同比增長8.9%,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)同比增長7.7%。整體來看,2020年整體下游用鋼行業(yè)表現(xiàn)良好,市場釋放的巨大內(nèi)需有力支撐了中國鋼鐵工業(yè)2020年的發(fā)展。
鋼鐵生產(chǎn)結(jié)構(gòu)性問題仍存,
導(dǎo)致行業(yè)噸鋼利潤僅為2010年以來次低點(diǎn)
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,為滿足我國基建行業(yè)的快速發(fā)展需求,建筑鋼材依舊占據(jù)了我國鋼材產(chǎn)量近一半的份額。2020年我國建筑鋼材合計(jì)產(chǎn)量為60340.8萬噸,同比增長7.4%,占鋼材總產(chǎn)量的45.5%。其中,鋼筋產(chǎn)量為26639.1萬噸,同比增長5.1%;中厚寬鋼帶產(chǎn)量為17046.1萬噸,同比增長12.2%;線材(盤條)產(chǎn)量為16655.6萬噸,同比增長6.4%。從鋼協(xié)和全聯(lián)冶金商會發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)來看,2020年我國民營鋼企的鋼材產(chǎn)量已經(jīng)超過全國產(chǎn)量的60%。從以上可以看出,我國鋼鐵生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性問題依然存在,仍需進(jìn)一步調(diào)整。
由于建筑鋼材在附加值相對較低的同時(shí),產(chǎn)量占比較大,再加上鋼鐵原料市場價(jià)格上揚(yáng),2020年我國鋼鐵行業(yè)整體利潤水平偏低,僅為2010年以來次低點(diǎn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù),2020年1月~11月我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總計(jì)2114.9億元,同比下降了9.9%。按同期我國累計(jì)粗鋼產(chǎn)量96116萬噸計(jì)算的粗鋼利潤僅為220元/噸。整個(gè)行業(yè)的利潤率僅為3.2%,同比下降10.1%。
目前我國鋼價(jià)長期箱體運(yùn)行態(tài)勢仍未改變
從2020年大類鋼材的價(jià)格變化來看,板材類產(chǎn)品價(jià)格漲幅明顯大于長材類。其中,全國主要城市冷軋板(1.0毫米)、熱軋板(3毫米)、中厚板(20毫米)5年來的價(jià)格峰值均在2020年出現(xiàn)。其中以冷軋板最為突出,年均價(jià)格同比上漲2.2%。熱軋板價(jià)格則同比上升0.6%,中厚板價(jià)格同比略降0.4%。而昔日的“明星品種”螺紋鋼則均價(jià)同比下跌4.7%,線材價(jià)格同比下降4.3%。
從自2015年以來的五大類鋼材品種及鋼坯長期價(jià)格走勢來看,2020年下半年形成的上行行情只能被認(rèn)為是對自2020年第一季度新冠肺炎疫情特殊事件造成的價(jià)格異常下跌的有效修復(fù),鋼材市場價(jià)格震蕩下行的總體趨勢并未改觀。雖然2020年下半年鋼材市場走勢良好,但全年均價(jià)也只相當(dāng)于2017年的價(jià)格水平,較2018年的價(jià)格水平還有很大距離。而2020年冷軋板價(jià)格的提升則主要得益于國外疫情控制不力帶來的家電、汽車產(chǎn)量下降,為中國汽車、家電出口騰挪了巨大的空間,從而刺激國內(nèi)冷軋板價(jià)格上行??傮w來看,目前我國鋼材價(jià)格整體仍處于長期箱體中運(yùn)行。
2021年鋼市整體運(yùn)行偏樂觀,
下游市場對價(jià)格的接受度成關(guān)鍵
中國鋼材市場在2020年下半年,特別是第四季度的火爆行情體現(xiàn)了資本市場對中國經(jīng)濟(jì)新發(fā)展格局的良好預(yù)期。從社會鋼材庫存來看,截至2020年12月25日,我國五大類鋼材累計(jì)庫存降至1000萬噸左右水平,與2019年末庫存水平相當(dāng),疫情對鋼材庫存的影響已消失殆盡。鋼材社會庫存的大幅下降也一定程度上支撐了市場對2021年整體行情的看好。
2021年是“十四五”開局之年,也是中國共產(chǎn)黨成立100周年,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在動因支撐中國鋼材表觀消費(fèi)持續(xù)保持旺盛態(tài)勢。在以穩(wěn)為主的發(fā)展思路下,2021年的中國鋼材市場整體將相對樂觀發(fā)展。但是從外部環(huán)境來看,全球新冠肺炎疫情控制仍面臨較大挑戰(zhàn),地緣政治風(fēng)險(xiǎn)依舊存在,中美關(guān)系仍撲朔迷離,國內(nèi)疫情反復(fù)等不確定性因素始終存在,因此市場發(fā)展的變數(shù)也較大。
總體來看,下游用鋼行業(yè)對鋼材價(jià)格的接受程度將直接決定市場對未來鋼材價(jià)格繼續(xù)向上運(yùn)行的認(rèn)可程度和壓力反應(yīng)。中國2021年的鋼材價(jià)格運(yùn)行情況雖偏樂觀,但向上持續(xù)突破的能力似有欠缺,五大類鋼材品種價(jià)格走勢或?qū)⒊霈F(xiàn)分化。其中,螺紋鋼和線材等品種價(jià)格或呈“前高后低”走勢,整體表現(xiàn)仍將疲軟,全年均價(jià)或低于2020年的平均水平,但降幅將同比收窄;板材類則相對較好運(yùn)行,或?qū)?shí)現(xiàn)價(jià)格的向上突破。
2020年鐵礦石價(jià)格創(chuàng)8年來新高,
2021年或呈“前高后低”走勢
2020年,我國日產(chǎn)粗鋼的絕對數(shù)量和長流程生產(chǎn)工藝的絕對主導(dǎo)地位形成對鐵礦石的旺盛需求。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國2020年進(jìn)口鐵礦石117010萬噸,年平均進(jìn)口單價(jià)為101.65美元/噸,其中12月份進(jìn)口價(jià)格為121.38美元/噸,創(chuàng)自2015年1月份以來的月均進(jìn)口價(jià)格新高。
鋼協(xié)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)顯示,2020年12月18日進(jìn)口礦價(jià)格達(dá)到171.92美元/噸,創(chuàng)自2013年以來的歷史新高。2020年鐵礦石價(jià)格由2月3日的79.53美元/噸上升至171.92美元/噸,漲幅達(dá)116%。2020年12月份,鋼協(xié)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)顯示的月平均價(jià)格達(dá)到153.55美元/噸,自2020年6月份起連續(xù)7個(gè)月的月均價(jià)格超過100美元/噸。2020年中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)的平均值為107.80美元/噸,較2019年的年均價(jià)格同比增長18%。受進(jìn)口礦價(jià)格快速上行影響,截至2020年12月末,我國進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨(車板)價(jià)格飆升至1200元/噸,國產(chǎn)礦(62%品位)價(jià)格也“受益”上漲突破960元/噸。
目前來看,在我國鐵礦石高對外依存度、海外優(yōu)質(zhì)資源高壟斷度和進(jìn)口來源地高集中度的“三高”狀態(tài)下,在國內(nèi)資源自然稟賦難以形成絕對支撐情況下,鐵礦石價(jià)格看漲的趨勢很難在短期內(nèi)發(fā)生改變。鋼協(xié)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)顯示,目前中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了自2013年以來的較高水平,且自2015年以來的中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格連續(xù)6年處于底部不斷抬升的上行通道中。
在自2011年以來普氏價(jià)格指數(shù)主導(dǎo)市場的10年時(shí)間里,鐵礦石10年均價(jià)為99.4美元/噸、5年均價(jià)為80.5美元/噸、3年均價(jià)為91.0美元/噸、1年(2020年)均價(jià)為108.9美元/噸。因此,可以說,與銅、鋁等基本金屬百年以上的市場價(jià)格變化的對比來看,鐵礦石實(shí)際意義上的市場價(jià)格中樞還未完全形成。預(yù)計(jì)2021年進(jìn)口鐵礦石(62%,青島,干基)價(jià)格或大概率呈現(xiàn)“前高后低”格局,年均價(jià)格或仍將上升至110美元/噸~120美元/噸的高價(jià)位水平。
2020年鎳金屬資源緊平衡,
2021年鎳價(jià)或?qū)⒗^續(xù)上漲
2020年,中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量為3147.47萬噸,同比增加108.19萬噸,增幅為3.56%。其中300系不銹鋼產(chǎn)量為1528.1萬噸,同比增長6.94%,增加99.16萬噸,產(chǎn)量占中國不銹鋼產(chǎn)量的48.6%。如果計(jì)算鎳基不銹鋼的總產(chǎn)量,中國2020年鎳金屬需求量較2019年增加12萬噸左右。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù),2020年中國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到145.6萬輛,同比上升17.3%,帶動鎳消費(fèi)量增加9萬噸左右??傮w來看,2020年中國對鎳金屬的需求同比至少增加21萬噸,上升至178萬噸左右。
2020年中國鎳金屬供應(yīng)總量約為175萬噸,根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算的2020年我國進(jìn)口鎳礦、鎳鐵等折合金屬量約為110萬噸,而同期中國國內(nèi)的鎳產(chǎn)量約為10萬噸,300系不銹鋼廢料綜合利用量為25萬噸,市場再生鎳約為10萬噸,進(jìn)口金屬鎳20萬噸,基本實(shí)現(xiàn)了鎳金屬資源供需的緊平衡狀態(tài)。
中國對鎳金屬的旺盛需求,成就了2020年鎳價(jià)格的繼續(xù)上行,全年均價(jià)為13810美元/噸。預(yù)計(jì)2021年中國不銹鋼產(chǎn)量難有下降,而新能源汽車產(chǎn)量還將保持旺盛增長勢頭,鎳需求難有降低,2021年鎳均價(jià)或?qū)⒃?4500美元/噸左右,較2020年繼續(xù)上漲5%。
焦炭行情仍將“火熱”,錳、鉻持續(xù)低迷
2020年中國焦炭產(chǎn)量為47116萬噸,與2019年持平。2020年9月份后,在各地環(huán)保措施不斷加強(qiáng)和各焦炭出產(chǎn)區(qū)“以煤定焦”政策的刺激下,焦炭價(jià)格漲幅明顯。預(yù)計(jì)2021年在國家環(huán)保措施依舊嚴(yán)厲和中國鋼鐵工業(yè)需求依然旺盛的情況下,焦炭市場價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)強(qiáng)勢運(yùn)行。
錳、鉻作為鋼鐵冶金的重要原料,雖然對外依存度較大,但供應(yīng)端相對充足,同時(shí)國內(nèi)硅錳、錳鐵加工端產(chǎn)能過剩較大,導(dǎo)致價(jià)格上行乏力??v觀全年錳、鉻金屬系列產(chǎn)品運(yùn)行情況,除錳系在2020年4月~5月間因南非疫情斷供而價(jià)格一度上行外,其他相關(guān)商品價(jià)格均呈偏弱運(yùn)行狀態(tài)。2020年硅錳(內(nèi)蒙,Mn60Si14)年均價(jià)僅為5790元/噸,而高碳鉻鐵(上海,F(xiàn)eCr60C8)則在6140元/噸左右平穩(wěn)運(yùn)行。
《中國冶金報(bào)》(2021年1月27日 02版二版)