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主流礦震蕩累庫 綜合品位小幅上升 ——2022年進(jìn)口鐵礦港口庫存結(jié)構(gòu)與分布研究

2023-05-23 15:21:00

  據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),2022年全國45個主要港口進(jìn)口鐵礦(本文內(nèi)系對粗粉、塊礦、球團(tuán)、精粉等鐵礦石品種的統(tǒng)稱)庫存量由年初的1.56億噸降至年末時的1.32億噸,由2021年的累庫3210萬噸(2021年由1.24億噸升至1.56億噸)轉(zhuǎn)為降庫2440萬噸,不僅總量明顯超出預(yù)期,而且港口庫存中鐵礦石的品種結(jié)構(gòu)、分布,品位以及港口鐵素總量等,年末與年初相比都發(fā)生一些變化,故有必要對此進(jìn)行深入研究分析。這對于鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和礦石貿(mào)易公司進(jìn)一步優(yōu)化庫存管理與港口布局具有重要意義。
  45港和15港進(jìn)口礦庫存相關(guān)性
  港口鐵礦石庫存數(shù)據(jù)有45港和15港兩個口徑,其數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)方法有一定差異。通常全年15港庫存平均占全國45港港口庫存總量的70%左右,基本涵蓋我國進(jìn)口鐵礦石存放的主要港口。
  圖1所示為45港口和15港口2022年的庫存量變化情況。由此可以看出,兩個口徑的數(shù)據(jù)全年變化趨勢基本一致,二者具有較強(qiáng)的相關(guān)性,相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.9677。
  同時,2022年45港和15港的庫存結(jié)構(gòu)也具有類似的變化規(guī)律,包括粗粉、塊礦、球團(tuán)和精粉等數(shù)量變化和各自占比變化。其中,粗粉兩個統(tǒng)計(jì)口徑的結(jié)構(gòu)占比相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.9114。
  可見,15港庫存相關(guān)數(shù)據(jù)與45港庫存數(shù)據(jù)具有較強(qiáng)的相關(guān)性,一定程度上可以體現(xiàn)全國的港口庫存變化,故可以通過對15港庫存數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,探索全國鐵礦石港口庫存的變化規(guī)律。
  2022年初與年末進(jìn)口礦庫存對比分析
  不同種類2022年初、年末庫存量與結(jié)構(gòu)變化。2022年,庫存量變化最大的種類是粉礦(粗粉),年末與年初相比減量達(dá)到1582萬噸,按70%折算45港減量達(dá)2260萬噸。15港塊礦約有175萬噸的減量,球團(tuán)增量190萬噸,精粉量基本持平。
  從庫存結(jié)構(gòu)看(見圖2),粗粉占比由2022年初的75.2%降至71.3%,下降近4個百分點(diǎn);而年末時塊礦、球團(tuán)量、精粉結(jié)構(gòu)占比分別升高了0.7個百分點(diǎn)、2.1個百分點(diǎn)、1.1個百分點(diǎn)。
  所屬區(qū)域2022年初、年末不同種類鐵礦庫存結(jié)構(gòu)變化。從表1可以看出,華北區(qū)域總體上變化不大,只有球團(tuán)比例微增約3個百分點(diǎn)。華東區(qū)域粉礦比例有5個百分點(diǎn)的減小,塊礦、球團(tuán)和精粉比例都微增。華南區(qū)域庫存結(jié)構(gòu)變化較大,其中粉礦和精粉比例分別大幅提高了約13個百分點(diǎn)和17個百分點(diǎn),而塊礦大幅降低22個百分點(diǎn),球團(tuán)庫存被清零了。沿江區(qū)域庫存結(jié)構(gòu)變化較小,其中粉礦比例降低了約4個百分點(diǎn),其他種類波動小于3個百分點(diǎn)。
  主流和非主流粉礦的庫存與結(jié)構(gòu)分析
  主流與非主流粉礦港口庫存變化。主流礦庫存量基本在4200萬噸左右震蕩,經(jīng)歷多次大幅累庫與降庫,2022年末與年初相比有489萬噸的累庫。而非主流礦的庫存幾乎全年成單邊下行趨勢,全年共降庫2071萬噸。其中,上半年由于俄烏沖突爆發(fā)和印度突然提高關(guān)稅,非主流礦減少1868萬噸,降幅達(dá)37%;下半年降幅趨小,僅減少203萬噸,降幅為6%。另外可以看出,總庫存中主流礦占比呈現(xiàn)逐漸升高趨勢,2022年初時占比44%,期末時占比達(dá)到60%,升高了16個百分點(diǎn)。
  主流與非主流粉礦區(qū)域分布變化。2022年末與年初相比,主流粉礦區(qū)域分布差異相對較?。ㄎ闯^3個百分點(diǎn)),都主要分布在華東和華北區(qū)域,合計(jì)占比近90%;其余10%左右分布在華南和沿江區(qū)域。非主流粉礦在華東區(qū)域的分布擴(kuò)大了6個百分點(diǎn),在華北縮小了6個百分點(diǎn),而在華南和沿江區(qū)域的分布,2022年末與年初相比變化都較小。
  主流粉礦庫存品位結(jié)構(gòu)變化。由圖3、圖4可見,2022年主流粉礦庫存中,中品位資源量相對較多(47%),但年末較年初占比變化較小。主流高品資源庫存量大多時期都高于低品,且2022年末的占比較年初升高了8個百分點(diǎn)。其主要原因是受鋼廠利潤大幅下降影響,鋼廠無奈地更多選用了價格相對便宜的低品資源,高品資源在下半年時出現(xiàn)持續(xù)累庫。
  主要品種粉礦的港口庫存與分布
  主要品種粉礦庫存變化。從粗粉主要品種港口庫存變化看,處于相對高位的是PB粉、巴卡和高硅巴粗,15港全年平均庫存分別為1143萬噸、1131萬噸和755萬噸。其中,PB粉和巴卡波動幅度較大,庫存最高與最低分別相差804萬噸和656萬噸;而高硅巴粗庫存變化幅度相對較小,峰谷相差264萬噸。
  其他主要品種庫存基數(shù)相對較低,基本都在600萬噸以下。其中,平均庫存相對較低的是楊迪粉,由于礦山發(fā)貨較少,全年在56萬噸~240萬噸波動。變化幅度相對較大的是超特粉。由于鋼廠利潤常處于盈虧邊緣,虧損幅度較大時,為緩解資金緊張的壓力,鋼廠多數(shù)選用超特粉,使港口庫存減少,同時也為其價格提供有力支撐,性價比明顯降低;待鋼廠效益好轉(zhuǎn)時則棄用超特粉,導(dǎo)致其庫存波動較大,峰谷相差453萬噸。
  分析2022年主要品種的港口年初與年末庫存量可以看出,第一,出現(xiàn)明顯累庫的品種主要有PB粉和卡粉,累庫量分別達(dá)355萬噸和483萬噸,增幅分別為43%和53%;卡粉也成為了年末時庫存最高的品種。另外,楊迪粉累庫量為112萬噸,增幅最大,達(dá)到87%。第二,出現(xiàn)大幅降庫的品種主要有SP10粉、印度粉、超特粉和金布巴粉,降庫量分別達(dá)到462萬噸、244萬噸、229萬噸和139萬噸,降幅分別為82%、83%、39%和32%。另外,F(xiàn)MG混合粉、羅伊山粉和麥克粉也有一定幅度的降庫,分別減少了84萬噸、77萬噸和29萬噸,降幅在12%~29%。第三,庫存相對穩(wěn)定的品種主要是紐曼粉、巴西BRBF和高硅巴粗等,其變化量小于15萬噸,波動幅度都小于10%。
  主要品種粉礦在港口分布的變化。
  一是卡粉分布的港口相對較為集中(見圖5)。其中,有50%左右都分布在青島港,且2022年末時庫存量達(dá)到682萬噸。第二位是曹妃甸港,但2022年末有小幅降庫,占比由22%降為13%,庫存量降至180萬噸左右。日照港和天津港在2022年末時也有較大的累庫,庫存量分別達(dá)到202萬噸和132萬噸。然而,在黃驊、嵐山等其他港口沒有庫存。全年總累庫量達(dá)483萬噸。
  二是PB粉分布港口較為廣泛,除了南通港以外,14個港口都有分布。其中,曹妃甸港、京唐港、日照港和青島港都有明顯累庫,2022年末其庫存量達(dá)到170萬噸~220萬噸;江陰港累庫43萬噸;福州港累庫19萬噸。其他港口庫存分布較少,變化也相對較小。全年總累庫量為355萬噸。
  三是紐曼粉分布港口較為廣泛,除了嵐橋港、福州港和南通港以外,12個港口都有分布。其中,曹妃甸港、京唐港、天津港、連云港和日照港庫存量相對較大,有30萬噸~45萬噸。曹妃甸港和日照港有明顯累庫,而天津港、黃驊港、連云港和湛江港降庫較為明顯,其中黃驊港清庫了。2022年末總累庫量為6萬噸。
  四是麥克粉分布港口也較為廣泛,除了福州港和南通港以外,13個港口都有分布。2022年末與年初相比,各港口庫存量有增有減。其中,天津港增量較為明顯,成為期末麥克粉分布最多的港口;連云港降庫較顯著,由38萬噸降至3萬噸。2022年末總量降庫29萬噸。
  五是金布巴粉分布港口也較為廣泛,除了南通港以外,14個港口都有分布。其中,天津港降幅最大,2022年末降庫量達(dá)到60萬噸;京唐港、日照港、青島港、連云港和湛江港也都有明顯降庫,降庫量達(dá)到20萬噸~40萬噸;其他港口變化相對較小。全年降庫139萬噸。
  六是超特粉分布港口也相對廣泛,除了福州港、太倉港和南通港以外,12個港口都有分布(見圖6)。其中,日照港降庫幅度最大,降庫量超過110萬噸;曹妃甸和嵐橋港的降庫量也都達(dá)到65萬噸左右;而青島港和湛江港各累庫30萬噸左右;其他港口變化相對較小。全年總降庫量達(dá)到229萬噸。
  七是FMG混合粉分布港口也較為廣泛,除了南通港以外,14個港口都有分布(見圖7)。其中,青島港、日照港、天津港和曹妃甸降庫18萬噸~40萬噸,嵐山港和嵐橋港被清庫了(共23萬噸),但京唐港和湛江港分別累庫38萬噸和13萬噸,其他港口變化較小。全年總降庫量為84萬噸。
  八是楊迪粉總量相對偏低,分布港口一般,2022年末時8個港口有分布。其中,日照港和江陰港累庫較為顯著,分別累庫65萬噸和34萬噸;連云港庫存從無到有,累庫16萬噸;天津港、曹妃甸和嵐山港都有4萬噸~5萬噸的小幅降庫,其他港口變化較小。全年累庫112萬噸。
  九是巴西混合粉BRBF主要分布在7個港口(見圖8)。在湛江港和青島港有明顯降庫,降庫量分別達(dá)到49萬噸和22萬噸。而在連云港、黃驊港和日照港累庫17萬噸~37萬噸,其他港口變化較小。全年小幅累庫14萬噸。
  十是SP10粉分布港口一般,但庫存量變化較大,特別是2022年末降庫尤為明顯。其中,日照港和嵐山港分別降庫136萬噸和107萬噸,京唐港和曹妃甸港都降庫55萬噸~70萬噸,連云港、江陰港、湛江港和嵐橋港也降庫20萬噸左右,其他港口變化相對較小。全年大幅降庫462萬噸。
  十一是羅伊山粉主要分布在11個港口(見圖9),其中日照港降庫最為明顯,降庫量達(dá)42萬噸,黃驊港、天津港降庫20萬噸左右,而江陰港和青島港累庫16萬噸~19萬噸,其他港口變化較小。全年累庫77萬噸。
  十二是高硅巴粗的分布相對最為集中(見圖10),2022年末時只有4個港口有分布,而且年初與年末變化相對較小。其貨權(quán)多屬于個別貿(mào)易商。大多數(shù)都在青島港,庫存量達(dá)650萬噸左右,占總量的75%以上。其次是日照港和曹妃甸港,庫存在30萬噸~130萬噸之間。2022年末時湛江港庫存僅為5萬噸,其他港口無庫存。全年降庫僅6萬噸,已趨于形成約800萬噸的呆滯庫存。
  十三是由于印度5月份調(diào)高出口關(guān)稅,大幅減少了對中國的出口量,印度粉在各港口2022年初與年末的分布變化相對較大(見圖11),不僅分布的港口數(shù)量明顯減少(由12個港口變?yōu)?個),而且每個有分布的港口都明顯降庫。其中,天津港降庫最為明顯,達(dá)67萬噸;曹妃甸港、日照港和連云港降庫30萬噸左右;其他港口變化較小。15港全年降庫244萬噸。
  港口鐵礦石綜合品位變化
  通過對2022年初與年末15港口主要鐵礦石品種的鐵素含量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析(結(jié)果如表2所示)發(fā)現(xiàn),港口粗粉品位由年初的60.2%升高至61.0%,提高了0.8個百分點(diǎn)。同時,塊礦品位提高了0.2個百分點(diǎn),但球團(tuán)和鐵精粉分別降低了0.5個百分點(diǎn)和0.3個百分點(diǎn)。因此,各種類加權(quán)平均后的綜合品位由2022年初的61.0%升高至61.7%,提高了0.7個百分點(diǎn)。45港口庫存量降低了2440萬噸,按2022年初相同品位折算,相當(dāng)于全年降庫約2300萬噸。全年港口鐵素含量減少了1400萬噸。
  由此可見,與超11億噸的年進(jìn)口量相比,2022年港口庫存綜合品位變化相對較小,按同品位折算后的庫存變化也不大,故難以對鐵礦石基本面形成決定性的影響。
  結(jié)論
  經(jīng)過分析,筆者得出如下結(jié)論:
  一是從各種類的庫存量與結(jié)構(gòu)看,2022年末與年初相比,粉礦庫存減量明顯,結(jié)構(gòu)占比下降4個百分點(diǎn)。另外,塊礦有小幅減量,球團(tuán)有小幅增量,鐵精粉量基本持平,三者的結(jié)構(gòu)占比均有小幅升高。
  二是從區(qū)域鐵礦庫存的種類結(jié)構(gòu)看,2022年結(jié)構(gòu)變化較大的區(qū)域是華南區(qū)域,其粗粉和精粉比例大幅提高,而塊礦大幅降低,球團(tuán)庫存年末時被清零了。其他區(qū)域結(jié)構(gòu)變化相對較小。
  三是2022年主流礦庫存量呈現(xiàn)震蕩累庫趨勢,且以中品位資源為主,年初和年末的占比變化不大,但高品位資源和低品位資源占比分別升高和降低了8個百分點(diǎn)。而非主流礦庫存持續(xù)降庫,且受俄烏沖突和印度提高關(guān)稅影響,2022年上半年降幅明顯大于下半年。
  四是從粗粉品種的庫存量看,相對較高的品種是PB粉、巴卡和高硅巴粗。其中,PB粉和巴卡波動幅度較大,且全年顯著累庫,而高硅巴粗庫存較為穩(wěn)定。其他品種庫存基數(shù)相對較低,其中大幅降庫的品種主要有SP10粉、印度粉、超特粉和金布巴粉等。
  五是2022年主流粉礦區(qū)域分布差異相對較小,90%分布在華東和華北區(qū)域,10%左右分布在華南和沿江區(qū)域。而非主流粉礦在華北區(qū)域的分布比例減少了6%,在華東增加了6%,在華南和沿江的分布比例沒有大的變化。
  六是從各品種在各主港的分布情況看,卡粉分布的港口較為集中,50%分布在青島港,其次是曹妃甸港;MNPJ粉和FMG資源分布港口都較為廣泛,除金布巴粉在各港口的庫存都下降外,其他品種在各港口的庫存有增有減;SP10粉、楊迪、巴西BRBF和羅伊山粉分布港口一般,除SP10在各港口庫存都下降外,其他在各港口的庫存有增有減;高硅巴粗大多數(shù)都集中在青島港,且分布變化較??;印度粉在各有分布的港口都有明顯降庫,其中天津港降庫最為明顯。
  七是2022年港口鐵礦石綜合品位提高0.7個百分點(diǎn),其中粉礦提高0.8個百分點(diǎn),其他種類有升有降。全年45港口鐵素含量減少了1400萬噸,按2022年初品位折算年末降庫2300萬噸。該變化相對較小,難以對基本面形成決定性的影響。(邵劍華

來源:中國冶金報(bào)-中國鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯:張雨恬

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