中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會
2024年12月份，鋼材價格并未延續(xù)2024年10月份以來的跌勢，開始止跌企穩(wěn)。在美聯(lián)儲進一步降息、中央經(jīng)濟工作會議的政策預期、鋼廠供給有所收縮、需求季節(jié)性走弱特征逐漸明顯、冬儲博弈不斷加劇等多重因素綜合影響下，國內(nèi)鋼材市場價格呈窄幅震蕩態(tài)勢。
國內(nèi)鋼材價格指數(shù)環(huán)比上升
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，2024年12月份，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）平均值為97.73點，環(huán)比上升0.16點、升幅為0.17%，同比下降14.88點、降幅為13.21%。其中，CSPI長材指數(shù)平均值為100.25點，環(huán)比上升0.31點、升幅為0.31%，同比下降15.90點、降幅為13.69%；板材指數(shù)平均值為95.96點，環(huán)比上升0.20 點、升幅為0.21%，同比下降15.25點、降幅為13.71%。
截至2024年12月末，CSPI為97.47點，環(huán)比上升0.89點、升幅為0.92%，比2023年末下降15.43點、降幅為13.67%，同比下降15.43點、降幅為13.67%。
從2024年全年鋼材價格運行情況看，2024年CSPI平均值為102.47點，同比下降9.37點、降幅為8.38%。分月情況看，2024年1月—3月份鋼材價格大幅下行，4月—5月份波動上行，6月—7月份在螺紋鋼新舊國標交替引發(fā)市場恐慌情緒、淡季效應等因素影響下快速下行，8月—9月份鋼材價格震蕩運行，受9月26日一系列增量政策影響，鋼材價格在9月末強勢拉漲，進入10月份，鋼材價格回歸基本面，10月—11月份震蕩下行，12月份繼續(xù)窄幅震蕩。
長材、板材價格環(huán)比均上升，長材升幅大于板材。
截至2024年12月末，CSPI長材指數(shù)為100.22點，環(huán)比2024年11月份上升1.71點、升幅為1.74%；CSPI板材指數(shù)為95.55點，環(huán)比上升0.49點、升幅為0.52%。與2023年同期相比，CSPI長材、板材指數(shù)分別下降15.89點、16.25點，降幅為13.69%、14.53%。
從2024年情況看，2024年CSPI長材指數(shù)平均值為105.22點，同比下降10.20點、降幅為8.84%；板材指數(shù)平均值為100.58點，同比下降11.29點、降幅為10.09%。
主要鋼材品種價格漲跌互現(xiàn)。
2024年12月份，鋼協(xié)監(jiān)測的八大鋼材品種中，主要鋼材品種價格漲跌互現(xiàn)。2024年12月份，中厚板、高線、螺紋鋼價格平均值環(huán)比2024年11月份穩(wěn)中有升，角鋼、冷軋薄板價格小幅上升，鍍鋅板、熱軋卷板、無縫管價格小幅下降。
從2024年全年情況看，八大鋼材品種的平均價格均低于2023年，其中中厚板、冷軋薄板、角鋼、熱軋卷板、熱軋無縫管、高線、鋼筋（螺紋鋼）、鍍鋅板分別下降431元/噸、388元/噸、384元/噸、357元/噸、341元/噸、340元/噸、329元/噸、312元/噸。
近期鋼材價格指數(shù)止跌回升。
進入2024年12月份，鋼材市場在強預期、弱現(xiàn)實及鋼貿(mào)商冬儲博弈下窄幅震蕩運行。今年1月初，隨著淡季深入，鋼材需求加速下滑，市場仍處于供強需弱格局，價格震蕩下行。1月下旬，隨著市場情緒好轉(zhuǎn)，鋼材價格止跌回穩(wěn)。
各地區(qū)鋼材價格指數(shù)環(huán)比有升有降。
分地區(qū)來看，2024年12月份，CSPI全國六大地區(qū)鋼材價格指數(shù)平均值環(huán)比有升有降：中南地區(qū)升幅較大，為0.62%；華北地區(qū)升幅較小，為0.44%；西南地區(qū)、西北地區(qū)升幅分別為0.45%、0.46%；東北地區(qū)、華東地區(qū)小幅下降，降幅分別為0.99%、0.11%。
2024年12月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價格指數(shù)平均值為3416元/噸，環(huán)比2024年11月份上升16元/噸，升幅為0.46%。
從2024年全年情況看，六大地區(qū)價格均有所下降，華東地區(qū)、西北地區(qū)、中南地區(qū)、華北地區(qū)、西南地區(qū)、東北地區(qū)降幅分別為8.64%、8.60%、8.25%、8.15%、7.99%、7.36%。
國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
房地產(chǎn)、制造業(yè)投資增速下降，基建投資增速小幅上升。
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長3.2%，增速繼續(xù)小幅回落0.1個百分點，連續(xù)兩個月回落。其中，基礎設施投資同比增長4.4%，增速小幅回升0.2個百分點。制造業(yè)投資同比增長9.2%，增速回落0.1個百分點。2024年12月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比2024年11月份下降0.2個百分點，但連續(xù)3個月保持在臨界點以上，表明制造業(yè)繼續(xù)保持擴張。汽車月度產(chǎn)銷繼續(xù)呈現(xiàn)較高水平，2024年12月份，汽車產(chǎn)銷分別完成336.6萬輛和348.9萬輛，產(chǎn)量環(huán)比下降2%，銷量環(huán)比增長5.2%，同比分別增長9.3%和10.5%。
2024年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%，增速與2024年1月—11月份持平。2024年，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比下降10.6%，降幅繼續(xù)擴大0.2個百分點，降幅連續(xù)3個月擴大；房屋新開工面積下降23.0%，降幅與2024年1月—11月份持平?？偟膩砜?，在各項政策作用下，2024年12月份房地產(chǎn)市場積極變化增多，市場成交趨于活躍、價格回穩(wěn)帶來了市場預期好轉(zhuǎn)，后期走勢有望繼續(xù)改善，疊加近期國家加大力度穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，預計2025年房地產(chǎn)市場有望企穩(wěn)。
國內(nèi)粗鋼表觀消費量降幅明顯大于產(chǎn)量降幅。
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年12月份，全國生產(chǎn)粗鋼7597萬噸，同比增長11.8%，日產(chǎn)245.06萬噸，環(huán)比下降6.2%；生產(chǎn)生鐵6670萬噸，同比增長9.4%；生產(chǎn)鋼材11910萬噸，同比增長7.1%。2024年，粗鋼產(chǎn)量為100509萬噸，同比下降1.7%。
從進出口來看，2024年12月份，我國鋼材出口量價齊升、進口量升價跌。具體來看，2024年12月份，我國出口鋼材972.7萬噸，環(huán)比增加44.9萬噸、增幅為4.8%；均價為732.9美元/噸，環(huán)比增加15.1美元/噸、增幅為2.1%。2024年，我國累計出口鋼材11071.6萬噸，同比增加2045.2萬噸、增幅為22.7％，出口均價為755.4美元/噸，同比下降19.3%。
2024年12月份，我國進口鋼材62.1萬噸，環(huán)比增加14.8萬噸、增幅為31.3%；均價為1643.6美元/噸，環(huán)比減少181.1美元/噸、降幅為9.9%。2024年，我國累計進口鋼材681.5萬噸，同比減少83.0萬噸、降幅為10.9％，進口均價為1688.5美元/噸，同比上升1.8%。
由此計算，2024年12月份，全國折合粗鋼表觀消費量為6533萬噸（不包含鋼坯），同比增長7.6%。2024年，全國折合粗鋼表觀消費量為88979萬噸（不包含鋼坯），同比減少4477萬噸，同比下降4.8%。2024年粗鋼產(chǎn)量降幅明顯小于表觀消費量降幅，供大于求矛盾依然突出。
原燃料價格漲跌互現(xiàn)，鐵礦石價格小幅上漲。
從原燃料來看，與2024年11月份相比，2024年12月份主要原燃料各品種平均價格漲跌互現(xiàn)。其中，鐵礦石價格小幅上漲，漲幅為1.84%，其余品種價格均下降。
國際市場鋼材價格繼續(xù)下降
2024年12月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)為180.6點，環(huán)比下降3.3點、降幅為1.8%，同比下降38.1點、降幅為17.4%，降幅繼續(xù)擴大。
2024年CRU國際鋼材價格指數(shù)平均值為197.5點，同比下降22.5點、降幅為10.21%。
長材、板材價格均下降，長材降幅大于板材。
2024年12月份，CRU長材指數(shù)為196.2點，環(huán)比下降5.3點，降幅為2.6%；CRU板材指數(shù)為172.8點，環(huán)比下降2.4點，降幅為1.4 %。與2023年同期相比，CRU長材指數(shù)下降17.6點，降幅為8.2%；CRU板材指數(shù)下降48.3點，降幅為21.8%。
2024年，CRU長材指數(shù)平均值為205.8點，同比下降19.1點，降幅為8.48%；CRU板材指數(shù)平均值為193.4點，同比下降22.2點，降幅為10.31%。
歐洲地區(qū)、北美地區(qū)、亞洲地區(qū)鋼價指數(shù)均下降。
北美市場
2024年12月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為203.0點，環(huán)比下降2.7點、降幅為1.3%。美國制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比上升0.9個百分點，但仍處于萎縮區(qū)間。2024年12月份，美國中西部鋼廠鋼材價格以下降為主，除線材明顯上升，小型材、型鋼環(huán)比持平外，其余均下降。
歐洲市場
2024年12月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為201.7點，環(huán)比下降3.2點、降幅為1.6%。2024年12月份歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為45.1%，較2024年11月份下降0.1個百分點。自2022年下半年以來，該指數(shù)一直低于榮枯線，這意味著歐元區(qū)經(jīng)濟活動正在收縮。2024年12月份德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為42.5%、46.2%、41.9%和53.3%。其中，德國、法國制造業(yè)PMI環(huán)比下降，意大利、西班牙制造業(yè)PMI環(huán)比上升。2024年12月份，德國市場鋼材品種價格均下降，鋼筋降幅較大，為5.21%；熱浸鍍鋅板降幅較小，為1.18%。
亞洲市場
2024年12月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為155.7點，比2024年11月份下降3.8點，降幅為2.4%，價格繼續(xù)下降。日本制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比上升0.6個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49%，環(huán)比下降1.6個百分點；印度制造業(yè)PMI為56.4%，環(huán)比下降0.1個百分點；中國制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.2個百分點。2024年12月份，印度市場鋼材品種價格均下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板小幅下降，其余穩(wěn)中有降。
后期鋼材價格走勢分析
從宏觀經(jīng)濟形勢來看，2024年全球經(jīng)濟復蘇動能趨弱，國內(nèi)面臨有效需求不足的境況，經(jīng)濟面臨較大的下行壓力。
2024年12月份召開的中共中央經(jīng)濟會議指出，2025年要實施更加積極的財政政策，提高財政赤字率，確保財政政策持續(xù)用力、更加給力。要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準降息，保持流動性充裕。持續(xù)多年的“積極的財政政策+穩(wěn)健的貨幣政策”表述，在此次中央經(jīng)濟工作會議中變成了“更加積極+適度寬松”，傳遞出積極信號，宏觀政策的擴張空間已經(jīng)打開。由此可知，2025年宏觀政策也將以寬松為主基調(diào)，擴內(nèi)需為穩(wěn)經(jīng)濟的重要抓手。
2024年12月27日，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2024年第4季度例會，會議研究了下階段貨幣政策主要思路，其中提到建議加大貨幣政策調(diào)控強度，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。
2025年1月3日—4日，2025年中國人民銀行工作會議再次提到“擇機降準降息”，2025年第1季度有望適時降準降息，為實體經(jīng)濟提供更多的資金支持。
財政政策將切實加大力度，為穩(wěn)經(jīng)濟保駕護航，后期宏觀經(jīng)濟政策對鋼材價格仍有支撐。
在原燃料供給寬松的背景下，鋼材價格仍主要受市場供需兩端影響。供給仍然是決定后期鋼材價格走勢的關鍵因素。從庫存來看，1月上旬，粗鋼日產(chǎn)明顯增長，重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為206.5萬噸，旬環(huán)比上升10.3%，同比上升4.2%。
隨著淡季效應延續(xù)需求逐步走弱，庫存有回升趨勢。從企業(yè)庫存看，1月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1259萬噸，環(huán)比上一旬增加22萬噸，增長1.8%；比今年初增加22萬噸，增長1.8%；比2024年12月同旬減少159萬噸，下降11.2%；比2024年同旬減少180萬噸，下降12.5%。1月上旬，21個城市五大品種鋼材社會庫存為663萬噸，環(huán)比增加4萬噸，上升0.6%，庫存低位波動；比2024年同期減少118萬噸，下降13.9%，但當前重點鋼企鋼材庫存和21個城市五大品種社會庫存均處于近4年的歷史同期低位。
后期需要關注的主要問題：
鋼材出口壓力不斷加大。2024年，我國累計出口鋼材11071.6萬噸，同比增長22.7%，全年鋼材出口突破1.1億噸大關，創(chuàng)下歷史第二高，僅次于2015年的1.12億噸。在此情況下，2024年初以來我國遭受貿(mào)易救濟原審案件明顯增加，已經(jīng)達到33件，超過2020年—2023年的總和。隨著貿(mào)易救濟原審案件的增加，加上受美國總統(tǒng)特朗普調(diào)整關稅的影響，預計2025年鋼材的直接出口和間接出口均將受到影響，后期我國鋼材出口面臨的風險正在累積，需持續(xù)保持關注。
警惕鐵礦石價格高位運行侵蝕行業(yè)利潤。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年累計進口鐵礦石12.37億噸，同比增長4.9%；進口均價為106.93美元/噸，同比下降7.08%。同期CSPI平均值為102.47點，同比下降8.39%?？傮w看，鋼材價格同比降幅仍然大于進口鐵礦石降幅，行業(yè)利潤空間被壓縮。目前正值南半球颶風季，特別要警惕天氣因素被人為炒作進一步抬升鐵礦石價格，侵蝕鋼企利潤。
《中國冶金報》（2025年02月12日 07版七版）
