從去年10月下旬開始,隨著進(jìn)口煤的減少,工業(yè)用電的走強(qiáng),沿海煤炭市場進(jìn)入火熱狀態(tài),港口煤價直線上漲。入冬以來,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢向好,疊加強(qiáng)冷空氣降臨,國內(nèi)用電需求和耗煤量快速增長,去年12月份,累計發(fā)用電量同比增長超過10%。近日,沿海六大電廠日耗合計保持在70萬噸以上水平,全國重點(diǎn)電廠和統(tǒng)調(diào)電廠存煤也雙雙出現(xiàn)下降。
上周(12月28日~12月31日),在超強(qiáng)冷空氣影響下,我國大部分地區(qū)氣溫驟降,刺激電煤日耗繼續(xù)大幅回升,下游剛需持續(xù)釋放;加之在港口貨源嚴(yán)重緊缺的情況下,供貨商抬價意愿較高,帶動市場煤價格繼續(xù)上漲。
元旦過后,國內(nèi)煤炭市場繼續(xù)保持火熱景象,但筆者認(rèn)為,市場形勢盛極必衰,煤市供不應(yīng)求、煤價大幅上漲不可能一直延續(xù)下去。隨著春節(jié)的臨近,電廠耗煤將緩慢下行,煤炭需求將轉(zhuǎn)入低迷;此外,南方天氣回暖、煤炭市場供應(yīng)數(shù)量增加,進(jìn)口煤大量登陸國內(nèi)市場,電廠和二港庫存得到補(bǔ)充,沿海煤市轉(zhuǎn)折點(diǎn)在下旬。
1.政策風(fēng)險。為了保障冬季居民取暖用電等民生需要,政策保供穩(wěn)價傾向強(qiáng)烈,并有可能影響市場情緒及價格的走勢。發(fā)改委提出,增加發(fā)電用煤保障,特別是對存煤水平較低的電廠,協(xié)調(diào)落實(shí)煤源和鐵路運(yùn)力,盡最大努力增加電煤供應(yīng)。礦路港航電各方貫徹落實(shí)上級要求,加快煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸,將緩解煤炭市場緊張局面。
2.雖然山東、上海、江浙等地氣溫仍處于零度以下,但是,這次寒流過后,大江南北地區(qū)氣溫回升,很多城市天氣明顯轉(zhuǎn)暖,民用電負(fù)荷略有下降。
3.內(nèi)蒙煤加快釋放,進(jìn)入新年,煤礦產(chǎn)能逐步恢復(fù),呼鐵局發(fā)運(yùn)增量明顯,批車基本達(dá)到30個大列以上,最高甚至增至40個大列。但本月大秦線天窗較多,加之昨日發(fā)生掉道事故,影響了進(jìn)車,北方港口庫存繼續(xù)低位。但隨著大秦線恢復(fù)正常,港口庫存將緩慢累庫。
4.陜西、山西等地對汽運(yùn)煤的限制已經(jīng)解除,不再限行,汽車?yán)嚎梢詴惩ㄟ\(yùn)往周邊省份山東、河北、河南等地。而且政府采取了天然氣保供措施,LNG的價格也下調(diào),汽運(yùn)煤炭跑長途就更加順暢了。
下游剛需持續(xù)釋放,加之在港口貨源嚴(yán)重緊缺的情況下,供貨商抬價意愿較高,帶動市場煤價繼續(xù)上漲。預(yù)計此輪煤價將上漲至本月20日,下旬,隨著春節(jié)臨近,工業(yè)企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)放假,煤炭需求回落,到港拉煤船舶大量減少,港口煤價止?jié)q企穩(wěn)。