電力企業(yè)內(nèi)部開會,要求旗下電廠全力拉運長協(xié),在部分機組檢修的情況下,維持目前的存煤數(shù)量,減少采購高價市場煤,以圖打壓煤炭價格;并將補庫存時間延時至四月下旬或5月初煤價下跌后再集中采購。從時間上計算,大概在大秦線檢修的后半程,將迎來電煤搶運高峰。屆時,環(huán)渤海港口將迎來船舶集中到港的景象,煤炭市場供需兩旺再現(xiàn),支撐煤炭價格延續(xù)上漲通道。
1、從進口煤方面分析,一季度,國內(nèi)煤及褐煤進口量為6845萬噸,同比下降29%。加之印尼齋月(4月13日入齋,到5月12日結(jié)束),印尼煤在四、五月份生產(chǎn)和發(fā)運均受影響。此外,世界經(jīng)濟在疫情后開始復(fù)蘇,東南亞經(jīng)濟復(fù)蘇加快,煤炭需求旺盛。拉動國際煤價和運費大幅上漲,進口煤價格優(yōu)勢并不明顯。
2、三月份以來,大型電廠主要維持剛性拉運,尚未開展大規(guī)模補庫行為。從全國重點電廠庫存可以看出,存煤呈現(xiàn)緩慢下行走勢;且目前電廠日耗較高,即使在淡季機組檢修期間,電廠日耗下降也不明顯,這在歷史上很罕見。目前,電廠存煤可用天數(shù)處于中位偏低水平,而距離“迎峰度夏”越來越近,電廠補庫的欲望越來越強。
3、需求方面,預(yù)期向好。首先,國內(nèi)經(jīng)濟強勢恢復(fù),今年GDP增長目標(biāo)為6%,較去年最高水平提高4個點。今年一季度,我國經(jīng)濟延續(xù)擴張態(tài)勢,GDP勁增18.3%;宏觀經(jīng)濟穩(wěn)健向好運行,帶動煤耗需求增加。其次,今年,四大行業(yè)耗煤需求保持相對樂觀的同比增速,從我國南方沿海六大電廠日耗可見一斑,除了春節(jié)期間日耗在40-50萬噸的中低位水平運行之外,其余時間里全部在66-70萬噸之間徘徊。今年二季度,預(yù)計雨水不如往年,用煤用電形勢非常樂觀。
4、國家礦山安監(jiān)局召開緊急視頻會議,加強對煤礦安全生產(chǎn)的監(jiān)管,安全檢查力度升級。從各產(chǎn)地看,陜西省在4月中旬至5月中旬,將開展所有煤礦超能力生產(chǎn)專項監(jiān)察,內(nèi)蒙古地區(qū)正在對全區(qū)煤礦進行拉網(wǎng)式安全大排查,已經(jīng)有多個大型煤礦煤管票被暫停發(fā)放。雖然上周國家發(fā)改委召開會議,要求產(chǎn)區(qū)增加煤炭供應(yīng),但目前產(chǎn)量釋放尚需時日,環(huán)渤海港口庫存增幅有限。而此外,下游電廠庫存同比有明顯下降,在夏季用煤旺季到來前,需求端仍有一定補庫需求,市場看漲預(yù)期在本月下旬會再度發(fā)酵。