5月7日,華菱鋼鐵發(fā)布了《湖南華菱鋼鐵股份有限公司投資者關系活動記錄表》(以下簡稱《記錄表》)。
從《記錄表》中獲悉,湖南華菱鋼鐵股份有限公司于2024年4月30日接受23家機構(gòu)調(diào)研,機構(gòu)類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。投資者關系活動主要內(nèi)容介紹——
問:2024年一季度,鋼鐵行業(yè)持續(xù)深度調(diào)整,下游開工延緩,鋼廠訂單持續(xù)承壓,原料價格強勢局面未變,鋼鐵企業(yè)利潤大幅收窄。公司一季度盈利也出現(xiàn)下滑,請問原因是什么?
答:一季度公司業(yè)績出現(xiàn)同比下滑的主要原因:(1)公司作為內(nèi)陸鋼廠原燃料庫存周期相對沿海鋼企偏長,今年春節(jié)前備庫處于原燃料價格的相對高位,導致采購成本有所提升;(2)受公司正處于由“精料方針”向“精料和經(jīng)濟料相結(jié)合方針”轉(zhuǎn)變的過渡期等影響,技術(shù)經(jīng)濟指標對鐵水成本構(gòu)成一定影響;(3)一季度部分子公司安排了高爐和部分產(chǎn)線及裝備的檢修,一季度鋼材產(chǎn)銷量同比下滑;(4)鋼鐵行業(yè)下游需求不及預期,區(qū)域內(nèi)重大項目開工有所延后。
問:公司對二季度的展望?
答:春節(jié)前備庫的原燃料已基本消化完畢,公司正在加強精益生產(chǎn),努力消除由“精料方針”向“精料和經(jīng)濟料相結(jié)合方針”轉(zhuǎn)變對鐵水成本帶來的影響,4月的需求和訂單環(huán)比也略有改善。
問:在當前行業(yè)需求偏弱的情況下,公司的研發(fā)投入主要在哪些方面,是否在節(jié)奏和趨勢上會有變化?
答:近年來,公司堅持差異化戰(zhàn)略,瞄準我國工業(yè)用鋼領域需求轉(zhuǎn)型升級的方向持續(xù)加大研發(fā)投入力度,不斷開發(fā)新產(chǎn)品,多項產(chǎn)品替代進口或填補國內(nèi)空白,適應和推動下游需求升級:(1)寬厚板方面,繼續(xù)鞏固在造船、海工、高建橋梁、風電等下游細分市場的競爭優(yōu)勢;(2)薄板方面,進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈,提升產(chǎn)品附加值,如汽車板二期項目2023年竣工投產(chǎn),新增45萬噸鍍鋅年產(chǎn)能,貢獻了部分增量,以工業(yè)板為主。目前二期項目產(chǎn)線認證和專利產(chǎn)品認證工作正在有序推進,力爭2024年達產(chǎn)。硅鋼成品一期項目第一步已2023年6月底投產(chǎn),產(chǎn)品均定位中高牌號無取向硅鋼,在家電和工業(yè)電機領域取得了非常好的進展,僅2個月的時間就完成了某國內(nèi)家電龍頭企業(yè)的認證工作,超出預期;在新能源汽車領域,順利開發(fā)了四款新能源汽車用無取向硅鋼成品。2024年將形成 20萬噸無取向硅鋼成品、9萬噸取向硅鋼半成品生產(chǎn)能力,進一步提升公司硅鋼產(chǎn)品的競爭力水平;(3)工業(yè)線棒材和無縫鋼管領域加快“優(yōu)轉(zhuǎn)特”步伐。工業(yè)線棒材中特鋼銷量占比由2022年初10%提升至2023年末的 20%左右,到“十四五”末預計達25-30%。將繼續(xù)推進彈簧扁鋼、深地工程用特殊扣、高壓鍋爐用管等高端品種的開發(fā)和市場推廣,提升高端產(chǎn)品銷量占比。
問:一季度公司分品種和基地下游需求的情況?
答:目前鋼鐵行業(yè)仍處于摸底階段,整體訂單和需求偏弱,原燃料價格強勢,下游行業(yè)需求繼續(xù)明顯分化,造船、能源、新能源汽車、風電、壓力容器等需求表現(xiàn)相對穩(wěn)定,鎳系鋼和取向硅鋼基料盈利相對較好,地產(chǎn)和建筑用鋼需求疲弱,普鋼和部分熱軋?zhí)幱谟澾吘?,燃油車需求趨穩(wěn),工程機械、家電需求無明顯變化。
問:目前公司硅鋼項目的建設情況?海外電網(wǎng)更新速度加快,取向硅鋼價格連續(xù)走高,公司是否調(diào)整硅鋼建設節(jié)奏?
答:華菱漣鋼硅鋼成品一期項目第一步已2023年6月底投產(chǎn),產(chǎn)品均定位于中高牌號無取向硅鋼,主要面向做家電、工業(yè)電機、新能源汽車三大領域。其中,在家電和工業(yè)電機領域取得了非常好的進展,僅2個月的時間就完成了某國內(nèi)家電龍頭企業(yè)的認證工作,超出預期;在新能源汽車領域,順利開發(fā)了四款新能源汽車用無取向硅鋼成品,已有部分車企實現(xiàn)小批量供貨。硅鋼二期第一步按建設要求正在穩(wěn)步推進,預計明年初可建成投產(chǎn)。2024 年,將形成20萬噸無取向硅鋼成品、9萬噸取向硅鋼半成品生產(chǎn)能力,進一步提升公司硅鋼產(chǎn)品的競爭力水平。
問:汽車板公司2023年產(chǎn)銷量?汽車板二期的認證情況?
答:2023年VAMA總銷量約150萬噸,其中汽車板二期項目竣工投產(chǎn),新增45萬噸鍍鋅年產(chǎn)能,貢獻了部分增量,以工業(yè)板為主。二期項目產(chǎn)線認證和專利產(chǎn)品認證工作正在有序推進,目前已有部分車企完成認證,力爭 2024年完成主要客戶的認證工作并實現(xiàn)二期達產(chǎn)。公司將根據(jù)汽車板一期、二期產(chǎn)線的合理分工,充分發(fā)揮產(chǎn)線能力,并緊跟下游客戶需求開展生產(chǎn)。
問:公司未來資本性開支是如何規(guī)劃的?公司分紅比例較上一年有明顯提升,未來怎么看?
答:2024年公司固定資產(chǎn)投資計劃113.10億元,主要還是圍繞超低排放改造、產(chǎn)線升級和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、數(shù)智化三大類。拆解來看,新開工項目63.07億元,其中超低排放改造項目共計30.9億元,華菱漣鋼冷軋高端家電板建設等產(chǎn)品升級項目共計28.6億元,數(shù)智化項目共計3.6億元。另外50.03億元是已經(jīng)前期審批決策過但尚未完工的續(xù)建項目。2025年底前,公司將全面完成超低排放改造。公司力爭通過穩(wěn)定可預期的現(xiàn)金分紅回報股東,2023年度公司每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.23元,現(xiàn)金分紅比例31.29%,比2022年度提升了5.30個百分點,股息率在4%以上。公司分紅方案兼顧了“十四五”期間圍繞戰(zhàn)略目標實現(xiàn),公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、提質(zhì)增效、超低排放改造和智能制造等方面還將持續(xù)進行資本性開支。隨著 2025年底前全面完成超低排放改造,公司在環(huán)保方面的資本性開支將降低。后續(xù),公司將繼續(xù)平衡好資本性支出和分紅之間的關系,隨著資本性開支減少,自由現(xiàn)金流增加,分紅比例有進一步提升的空間。