7月份以來,鋼材整體偏強運行。在市場對于梅雨季后下游消費的樂觀預期下,鋼材成交回落后再度開始攀升,投機需求較前期有所增加。南方部分地區(qū)開始出梅,剛需也有啟動跡象。
從供給端來看,華泰期貨研究員申永剛對期貨日報記者表示,目前鋼材產量已有見底趨勢,大幅下降可能性非常低,而鋼材價格的上漲已開始刺激短流程恢復生產。隨著8月份旺季消費的逐步啟動,價格和利潤的進一步擴張必然帶來鋼材產量的提升。根據6月份鋼材產量數據分析,中國對于全球鋼材復蘇起到決定性作用,未來雖然海外鋼材供給預計將逐步恢復,但國內鋼材對于全球鋼材依舊具有重要作用。
從需求端來看,申永剛認為,鋼材消費也已基本見底,整體消費韌性仍存,6月份房地產、基建和制造業(yè)數據整體偏好。截至上周,水泥開工率也已開始企穩(wěn)反彈。當前,梅雨季已逐步結束,高溫天氣影響有限,趕工余力仍存,消費旺季將開始啟動,而在三季度市場整體資金充足的前提下,預計消費力度仍舊可期,對于鋼材需求帶動相對樂觀。
庫存方面,在申永剛看來,由于目前仍處于消費淡季,庫存仍在持續(xù)累積,但累庫幅度較月初已有減緩,市場對于淡季累庫存在容忍度,多寄希望于旺季的庫存去化。雖然今年由于疫情影響鋼材整體庫存偏高,但從二季度情況來看,一旦旺季消費來臨,去化速度也遠超預期,因此目前庫存雖然對價格上漲形成壓力,但并非會形成鋼材供需結構改善的阻力。考慮到后期鋼材旺季預期,供需結構改善,鋼材庫存將迎來新一波去化,而庫存的改善也必然帶來價格的快速攀升,從而形成良性的產銷格局。
“8月份作為傳統(tǒng)的鋼材消費旺季啟動期,疊加今年寬松的流動性和經濟復蘇需求,預計屆時供需情況較目前將逐步改善,庫存逐步去化,價格仍具有上行空間?!鄙暧绖傉f。