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我國(guó)鋼材出口結(jié)束13個(gè)月連升——

原因何在?對(duì)后市有何影響?

2023-07-18 07:48:00

王國(guó)清  外需減弱預(yù)期強(qiáng)烈或是關(guān)鍵

  海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,6月份,我國(guó)出口鋼材750.8萬(wàn)噸,同比下降0.7%,結(jié)束了連續(xù)13個(gè)月的同比上升態(tài)勢(shì);進(jìn)口鋼材61.2萬(wàn)噸,同比下降22.6%。整體來(lái)看,6月份,我國(guó)鋼材仍保持明顯的凈出口態(tài)勢(shì),凈出口689.6萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.9%。
  今年前6個(gè)月,我國(guó)出口鋼材4358.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)31.3%;進(jìn)口鋼材374.1萬(wàn)噸,同比下降35.2%;累計(jì)凈出口鋼材3984.2萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)43.9%。
  我國(guó)鋼材出口結(jié)束連續(xù)13個(gè)月的同比上升態(tài)勢(shì),原因何在?
  首先,全球制造業(yè)PMI(采購(gòu)經(jīng)理指數(shù))弱勢(shì)下行,外需減弱預(yù)期強(qiáng)烈。中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月份,全球制造業(yè)PMI為47.8%,較5月份下降0.5個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)4個(gè)月環(huán)比下降,連續(xù)9個(gè)月低于50%,再次創(chuàng)下自2020年6月份以來(lái)的新低。分區(qū)域來(lái)看,亞洲制造業(yè)PMI環(huán)比持平,保持在50%以上;非洲制造業(yè)PMI有所下降,位于50%的臨界點(diǎn)附近;歐洲制造業(yè)PMI和美洲制造業(yè)PMI環(huán)比均繼續(xù)下探,持續(xù)運(yùn)行在50%以下。另?yè)?jù)摩根大通全球制造業(yè)PMI報(bào)告顯示,6月份,由其監(jiān)測(cè)的全球主要國(guó)家和地區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)中有5個(gè)國(guó)家的制造業(yè)PMI處于50%以上,較5月份減少1個(gè)國(guó)家。
  綜合來(lái)看,高企的通脹、持續(xù)的地緣政治沖突、動(dòng)蕩的金融市場(chǎng)及逐漸增多的貿(mào)易壁壘等因素,都在持續(xù)削弱全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力,導(dǎo)致全球制造業(yè)下行態(tài)勢(shì)加劇,復(fù)蘇之路面臨較大挑戰(zhàn),這對(duì)于后期我國(guó)鋼材出口將形成一定制約。
  其次,海外鋼材市場(chǎng)供給整體下降,降幅擴(kuò)大但維持相對(duì)低位。世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,5月份,全球63個(gè)納入統(tǒng)計(jì)的國(guó)家和地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量為1.616億噸,同比下降5.1%。其中,非洲粗鋼產(chǎn)量為130萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)18.6%;亞洲和大洋洲粗鋼產(chǎn)量為1.195億噸,同比下降6.0%;中東粗鋼產(chǎn)量為440萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.3%;北美粗鋼產(chǎn)量為960萬(wàn)噸,同比下降3.7%。
  可見(jiàn),海外粗鋼產(chǎn)量整體繼續(xù)呈現(xiàn)同比下滑態(tài)勢(shì),降幅擴(kuò)大但維持相對(duì)低位。據(jù)統(tǒng)計(jì),5月份,除中國(guó)之外,全球其他地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為7150萬(wàn)噸,同比下降1.9%,降幅擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。
  再次,我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存,但有所減弱。自今年4月份以來(lái),海外和中國(guó)熱軋卷板產(chǎn)品出口價(jià)格震蕩波動(dòng)。截至目前,我國(guó)鋼材出口報(bào)價(jià)仍保持一定優(yōu)勢(shì),但優(yōu)勢(shì)有所減弱。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè),截至7月12日,印度、土耳其、獨(dú)聯(lián)體熱軋卷板出口報(bào)價(jià)(FOB)分別為590美元/噸、660美元/噸、567美元/噸,而我國(guó)熱軋卷板出口報(bào)價(jià)(FOB)為545美元/噸。我國(guó)熱軋卷板出口報(bào)價(jià)較印度、土耳其、獨(dú)聯(lián)體熱軋卷板出口報(bào)價(jià)分別低45美元/噸、115美元/噸、22美元/噸。
  最后,我國(guó)鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)仍在收縮區(qū)間運(yùn)行。從出口訂單來(lái)看,由于海外制造業(yè)下滑、外需有減弱趨勢(shì),我國(guó)鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)雖有所改善,但依然在收縮區(qū)間運(yùn)行。據(jù)統(tǒng)計(jì),6月份,我國(guó)鋼鐵企業(yè)新出口訂單指數(shù)回升5.6個(gè)百分點(diǎn),漲至49.7%,但仍處在50%以下。這將對(duì)后期我國(guó)鋼材出口形成一定制約。
  綜合來(lái)看,筆者預(yù)計(jì),今年下半年,我國(guó)鋼材出口壓力將進(jìn)一步加大,出口或面臨環(huán)比回落態(tài)勢(shì),但同比再度轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)的可能性依然存在,這是因?yàn)槿ツ晗掳肽赇摬膯卧鲁隹诨鶖?shù)下降明顯。整體來(lái)看,后期我國(guó)鋼材出口仍將在相對(duì)高位運(yùn)行。進(jìn)口方面,當(dāng)前,我國(guó)制造業(yè)景氣度仍在收縮區(qū)間運(yùn)行,對(duì)鋼材的需求相對(duì)平穩(wěn),且在我國(guó)高端鋼材進(jìn)口替代能力逐步增強(qiáng)的影響下,后期我國(guó)鋼材進(jìn)口量或?qū)⒗^續(xù)保持低位。
 
李玥瀅  對(duì)鋼市的沖擊或有限

  作為拉動(dòng)內(nèi)需的“三駕馬車”之一,出口一直是維護(hù)鋼材市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的“壓艙石”。不過(guò),在剛剛過(guò)去的6月份,我國(guó)鋼材出口結(jié)束了連續(xù)13個(gè)月的同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
  在筆者看來(lái),我國(guó)鋼材出口由增轉(zhuǎn)降,主要原因有以下方面:
  第一,海外市場(chǎng)需求低迷。當(dāng)前,受地緣政治沖突持續(xù)、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩等因素影響,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢,海外制造業(yè)表現(xiàn)乏力,這在一定程度上拖累了我國(guó)鋼材走出去的步伐。以中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的6月份全球制造業(yè)PMI(采購(gòu)經(jīng)理指數(shù))為例,該指數(shù)6月份為47.8%,連續(xù)9個(gè)月低于50%。這意味著全球制造業(yè)景氣度整體不足,對(duì)鋼材的采購(gòu)活躍度也隨之降低,自然會(huì)對(duì)我國(guó)鋼材出口形成沖擊。
  第二,我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱。6月份,我國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格迎來(lái)階段性反彈,主流鋼材品種價(jià)格整體上移100元/噸~200元/噸。國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格的大幅回升一方面使得貿(mào)易商出口的積極性降低,另一方面使得貿(mào)易商開(kāi)始調(diào)高鋼材出口價(jià)格,導(dǎo)致我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)在一定程度上減弱,對(duì)海外用戶的吸引力有所下降。這是造成我國(guó)鋼材出口回落一個(gè)不可忽視的因素。
  那么,6月份鋼材出口回落是否會(huì)導(dǎo)致鋼材大規(guī)模回流,進(jìn)而沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呢?筆者認(rèn)為,這種可能性并不大。
  一方面,我國(guó)鋼材出口韌性仍存,大概率不會(huì)出現(xiàn)斷崖式下跌。數(shù)據(jù)顯示,今年前6個(gè)月,我國(guó)出口鋼材4358.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)31.3%。6月份,我國(guó)鋼材出口雖然同比有所下降,但凈出口仍達(dá)到689.6萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.9%。就規(guī)模而言,我國(guó)鋼材出口依然保持相對(duì)高位,出口韌性仍存。此外,6月份,鋼鐵企業(yè)新增出口訂單指數(shù)為49.70%,環(huán)比有所增長(zhǎng),這表明海外需求韌性仍存,我國(guó)鋼材出口暫不具備大規(guī)模下滑的條件,更多將以小幅調(diào)整為主。
  另一方面,鋼材出口回落的影響將被市場(chǎng)快速消化。6月份鋼材出口回落對(duì)于現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的影響更多停留在預(yù)期面和情緒面,可以被市場(chǎng)快速消化,并不會(huì)引起行情動(dòng)蕩。此外,近期,四川、江蘇等地相繼出臺(tái)節(jié)能降碳實(shí)施方案,出臺(tái)粗鋼產(chǎn)量壓減政策將是大概率事件。在這種情況下,鋼材出口回落并不會(huì)驅(qū)動(dòng)鋼材價(jià)格形成新的方向性突破。
  基于上述原因,筆者認(rèn)為,6月份鋼材出口回落對(duì)我國(guó)鋼材市場(chǎng)基本面不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性的沖擊。特別是隨著人民幣對(duì)美元匯率近期再度“破7”,我國(guó)鋼材出口的價(jià)格優(yōu)勢(shì)有望再次得到加強(qiáng)??紤]到海外供給偏緊,我國(guó)鋼材出口韌性仍存。
  綜合來(lái)看,預(yù)期面與現(xiàn)實(shí)面的博弈仍將是驅(qū)動(dòng)后期市場(chǎng)行情的主線。在高溫酷暑抑制需求釋放的大背景下,鋼材市場(chǎng)弱現(xiàn)實(shí)的狀態(tài)難有實(shí)質(zhì)性改善??紤]到鋼鐵原燃料價(jià)格近期上漲,推動(dòng)鋼材成本平臺(tái)上移,后期鋼材價(jià)格大幅下行的可能性并不大,更多將以震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。市場(chǎng)各方要重點(diǎn)關(guān)注粗鋼產(chǎn)量壓減政策的出臺(tái)及落地執(zhí)行情況。
  《中國(guó)冶金報(bào)》(2023年07月18日 07版七版)

 

來(lái)源:中國(guó)冶金報(bào)-中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯:宋玉錚

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