進入七月份,隨著主力煤企上調(diào)長協(xié)價格,加之暫?,F(xiàn)貨銷售,拉動港口市場煤價格再次出現(xiàn)反彈。但受下游庫存高位、采購積極性不高等因素影響,上漲了27元/噸后,出現(xiàn)下跌。
首先,進入七月份,沿海電廠日耗低、存煤一直緩慢上漲,但是,需求一直沒跟上,造成存煤可用天數(shù)高企。而水電逐漸恢復,火電壓力隨之減輕。全國統(tǒng)調(diào)電廠和全國重點電廠存煤可用天數(shù)分別為27和23天,再加上正常的剛性采購,足以滿足用煤需求,繼續(xù)大規(guī)模拉運既無意義,也無場地堆存。因此,后續(xù)采購積極性減弱,到港拉煤船舶減少,拉運市場煤也在減少。
其次,華能等電廠嚴禁控制采購高價市場煤。大部分主力電廠仍以采購長協(xié)煤為主,市場煤拉運為輔。而個別低硫優(yōu)質(zhì)煤炭價格達到甚至超過600元/噸之后,瀕臨并進入紅色區(qū)間,面臨政策調(diào)控風險增強,客戶觀望態(tài)勢濃厚,煤價上漲已呈強弩之末。
再次,進口煤數(shù)量不低,雖然進口煤限制政策未完全放開,但進口煤價格低廉,很多煤種到岸價比國內(nèi)煤炭價格低200元/噸,部分用戶仍在通過各種渠道進口。繼五月份,我國進口煤超過2200萬噸之后,六月份,我國進口煤2528萬噸,同比減少218萬噸,環(huán)比卻是增加323萬噸。
筆者認為,此輪煤價下跌在意料之內(nèi),但跌幅有限,預計七月下旬煤價將企穩(wěn)止跌,八月份,煤價仍有上漲可能。首先,后續(xù)市場并不悲觀,當前,正值夏季用煤高峰,今年三伏天將有40天,今年夏天有可能是史上最熱的,7月14日,廣東電力負荷創(chuàng)下歷史新高,達到1.238億千瓦,也在同一天,南方全網(wǎng)電力負荷創(chuàng)今年第四次創(chuàng)歷史新高,達到1.933億千瓦時。盡管“西電東送”數(shù)量增加,但不可忽視的是迎峰度夏時期電網(wǎng)負荷有可能會創(chuàng)新高,帶動對煤炭需求的增加,華南地區(qū)用戶拉運量將率先增加。其次,進口煤管控仍較為嚴格,部分額度用盡電廠已暫停進口,貿(mào)易商操作也較為謹慎,國內(nèi)煤炭仍為采購重點。再次,經(jīng)濟復蘇加快,工業(yè)用電需求將延續(xù)增長態(tài)勢。
南方去梅之后,電廠日耗將會出現(xiàn)快速增長,需求將出現(xiàn)反彈。若那時,主產(chǎn)區(qū)煤炭產(chǎn)量無明顯增加,環(huán)渤海各港口存煤依然處于中低位水平,市場繼續(xù)趨緊,助推國內(nèi)煤價繼續(xù)保持高位震蕩運行。