今年來,鐵礦石身上發(fā)生的故事尤其多。在端午節(jié)假期后,不甘寂寞的鐵礦石期貨再次發(fā)力。
繼昨日大漲之后,6月11日鐵礦石期貨繼續(xù)上攻。午盤開盤后,鐵礦石期貨主力1909合約攀升,漲幅直接沖到6%,并持續(xù)封漲停至收盤。與此同時,A股市場上,鐵礦石概念股出現(xiàn)普漲,宏達礦業(yè)(維權(quán))、海南礦業(yè)、金嶺礦業(yè)集體漲停。
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淡水河谷再關(guān)9座礦壩
端午節(jié)假期,一則“淡水河谷將對其位于巴西米納斯吉拉斯的9座尾礦壩的拆除及生態(tài)恢復(fù)進行投資19億美元”的消息不脛而走。受該消息刺激,鐵礦石主力期貨價格連續(xù)兩日上揚。
淡水河谷官方文件顯示,在9座尾礦壩中,有2座尾礦壩將在3年內(nèi)完全停用(包含生態(tài)恢復(fù)工作),5座將在停用前先轉(zhuǎn)建成為下游尾礦壩,另外2座將在停用工作完成前3年內(nèi)增加其穩(wěn)定性。
據(jù)悉,淡水河谷于今年1月發(fā)生潰壩事故后,其官方很快作出回應(yīng),宣布加快關(guān)停有類似安全隱患的其余10座上游鐵礦大壩,有一座于前期關(guān)停,剩余9座即是此次即將關(guān)停的大壩。
從年初到年中,淡水河谷方面的消息經(jīng)過多次反轉(zhuǎn),反復(fù)擾動國內(nèi)鐵礦石期貨的價格。有分析人士認為,市場對于此事已經(jīng)有較為充分的預(yù)期,并且經(jīng)過端午節(jié)假期的消化,關(guān)停消息傳來并沒有對市場帶來直接的沖擊。
從市場反應(yīng)來看,也證明了這一觀點。受消息面沖擊,6月10日開盤時,鐵礦石期貨價格就應(yīng)該直接攀升,但實際上,6月10日早間,鐵礦石期貨價格并沒有大幅波動,直到臨近收盤時才出現(xiàn)大幅拉升。
那么,此輪鐵礦石期價大幅上漲背后的原因何在?
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供需關(guān)系推動上漲
6月10日公布的海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中國5月鐵礦石進口量從4月創(chuàng)下的18個月低點回升,但仍遠低于上年同期水平,主要受巴西、澳大利亞供應(yīng)下降影響。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)港口進口鐵礦石庫存已降至兩年半來最低水平。截至6月7日,國內(nèi)45個港口鐵礦石庫存為12158萬噸,逼近12000萬噸關(guān)口,較4月5日14843萬噸的高點下降了2685萬噸。
與此同時,國內(nèi)生鐵產(chǎn)量卻在大幅增長,對鐵礦石的需求產(chǎn)生了直接的帶動。今年1-4月,我國生鐵產(chǎn)量2.63億噸,同比增幅達9.60%。一方面供應(yīng)收縮,另一方面需求不斷擴張,市場對于今年鐵礦石出現(xiàn)供給缺口的擔憂不斷加劇。
瑞達期貨分析師對《國際金融報》記者表示,目前,國內(nèi)鋼廠利潤出現(xiàn)大幅收縮,但開工率維持高位,鐵礦石需求整體也處于高位,港口庫存持續(xù)下滑對礦價構(gòu)成支撐。
另外,市場流傳“力拓7、8月份塊礦生產(chǎn)供應(yīng)方面或有一定影響,到時候7、8月份的小長協(xié)供應(yīng)或調(diào)換成PB全粉供應(yīng),或?qū)⒔档筒糠中¢L協(xié)的量去緩解大長協(xié)供應(yīng)方面的缺口”。貿(mào)易商方面表現(xiàn)為挺價惜售,鋼廠方面則表現(xiàn)為謹慎采購。上述分析師指出,操作方面,建議回調(diào)擇機做多。
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后市如何發(fā)展
經(jīng)過上周的調(diào)整,鐵礦石是否又將迎來一波上漲?
從后市來看,相關(guān)專家認為,鐵礦石短期反轉(zhuǎn)的可能性比較大,或?qū)⒊霈F(xiàn)二次觸頂?shù)那闆r,也不排除短期突破至1905合約的高點。
信達期貨發(fā)布的研究報告指出,一方面,中長期鐵礦石庫存處于低位,供應(yīng)大減,非主流礦雖有復(fù)產(chǎn)但仍難填缺口。另一方面,需求端鋼材產(chǎn)量大增,鐵礦石需求強勁,基本面供需偏緊格局仍未解決。加上近期外礦發(fā)運量大幅回升,現(xiàn)貨端供給預(yù)計會有短暫緩解。期價方面,期貨合約大幅貼水,而基本面向好,現(xiàn)貨價格易漲難跌,期價預(yù)計調(diào)整后將繼續(xù)上行,建議價格企穩(wěn)后做多。
此外,南華期貨相關(guān)分析師對《國際金融報》記者表示,目前鋼廠生產(chǎn)維持在高位水平,限產(chǎn)力度仍不及預(yù)期,但鋼廠對礦價高位接受度下降,鋼廠庫存增幅不大,主動補庫意愿偏弱,基本按需采購。貿(mào)易商現(xiàn)貨偏緊,需求端支撐減弱。上周澳大利亞、巴西總發(fā)貨量增加,其中澳大利亞發(fā)運量轉(zhuǎn)增波動較為明顯,但增量在中國市場不大。
“由于此前受影響礦區(qū)恢復(fù)較慢,短期內(nèi)產(chǎn)量難有較大回升空間。到港量本周低位回升,主流粉塊礦均有一定小幅回升,但仍比去年平均水平低 100 萬噸左右,港口庫存維持偏緊狀態(tài)。短期來看,高爐需求仍將持續(xù),礦價下行空間有限?!鄙鲜龇治鰩煼Q。