從沿海地區(qū)用電負(fù)荷、電廠存煤以及上游發(fā)運(yùn)、港口存煤、下錨船數(shù)量等情況進(jìn)行綜合分析,后續(xù)煤炭市場有可能繼續(xù)保持供不應(yīng)求走勢,此輪煤價上漲幅度超預(yù)期。預(yù)計近期上級可能會采取限價或者放開澳洲煤等措施,來抑制煤價過快上漲,確保煤炭可靠供應(yīng)。1月14日,廣東某終端用戶被允許通關(guān)一船澳洲焦煤,后期政策變化仍有待觀察。目前,期貨盤面出現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局,由于現(xiàn)貨價格上漲過快,高位下跌風(fēng)險開始出現(xiàn)。
極寒天氣,以及工業(yè)用電發(fā)力,拉動南方省市用電量急劇回升,浙能、粵電日耗超過去年同期35%。近日,天氣回暖,電廠日耗略有下降,但仍保持在高位水平。據(jù)了解,北方港口某貿(mào)易商銷售價(5500大卡)已經(jīng)升至1040元/噸,個別貿(mào)易商報價已經(jīng)提高到1100元/噸。筆者分析,除非未來一到兩周,上級可能會采取強(qiáng)制性的限價措施,或者放開澳洲動力煤,否則的話,賣方市場保持強(qiáng)勢有望持續(xù)至本月底。在此階段,煤價將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢,預(yù)計煤價將漲至1300元/噸~1500元/噸。
日前,國務(wù)院應(yīng)對新型冠狀病毒感染肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組下發(fā)通知,鼓勵員工在工作地休假。從地方層面來看,各地也積極響應(yīng)號召,包括北京、上海、廣東、山東、河南、河北等多數(shù)省份陸續(xù)發(fā)出“春節(jié)期間非必要不返鄉(xiāng)”的倡議,鼓勵企事業(yè)單位安排職工彈性休假、就地過年。衛(wèi)健委會建議春節(jié)期間,都在工作地過節(jié),不回家過年,減少春運(yùn)人口流動。這樣一來,春節(jié)就變成了一個平時的節(jié)日,很多單位可能會假期加班,電廠日耗在春節(jié)期間下降的有限。此外,還有多個因素支撐港口煤價:
1.國外疫情嚴(yán)重,生產(chǎn)受阻,國內(nèi)浙江、廣東等沿海地區(qū)承接了部分防疫型及居家型外貿(mào)企業(yè)訂單,工業(yè)用電得到支撐。各省份多個重大項目相繼開工建設(shè),基建市場保持穩(wěn)定增長,拉動鋼鐵、建材等主要耗煤產(chǎn)品需求增加。
2.超強(qiáng)冷空氣導(dǎo)致鐵路運(yùn)輸能力下降,并影響港口煤炭調(diào)進(jìn)量。即使出現(xiàn)多次封航,環(huán)渤海港口煤炭庫存仍位于1884萬噸的偏低水平,市場可售煤源緊缺。部分剛性急需的采購進(jìn)一步推升港口價格,成交價格不斷創(chuàng)新高,
3.節(jié)前,上游煤礦為保安全,多保持常態(tài)生產(chǎn);而在地銷旺盛需求的提振下,坑口市場供應(yīng)偏少,煤價繼續(xù)拉漲。近期因河北疫情加重,河北方向公路運(yùn)輸受到限制,進(jìn)一步支撐了坑口煤價。
4.元旦過后,我國大部分地區(qū)連續(xù)遭受到多股強(qiáng)勢冷空氣來襲,帶動終端電煤消費激增,下游補(bǔ)庫剛需繼續(xù)釋放。盡管印尼煤已經(jīng)陸續(xù)到港進(jìn)廠,但其卡數(shù)低、量少,仍不足以滿足沿海電廠用煤需求。